Làm thế nào để hiểu và giảm thiểu sự trượt giá trong giao dịch

1. Tổng quan về sự trượt giá trong giao dịch

1.1. Định nghĩa trượt giá trong giao dịch

Trượt giá trong giao dịch đề cập đến sự khác biệt giữa giá dự kiến ​​của một trade và giá thực tế mà trade được thực hiện. Nó xảy ra khi có sự thay đổi giá thị trường giữa thời điểm trader khởi tạo một trade và thời điểm nó được thực hiện. Sự khác biệt này giữa giá dự kiến ​​và giá thực tế đặc biệt phổ biến ở các thị trường biến động nhanh, nơi giá cả có thể biến động nhanh chóng do Sự biến động của thị trường, Thấp thanh khoản, or sudden tin tức sự kiện.

Sự trượt giá có thể xảy ra trong cả quá trình mua và bán tài sản, ảnh hưởng đến kết quả cuối cùng của tradeS. Ví dụ, một trader có thể có ý định mua một cổ phiếu với giá 100 đô la một cổ phiếu, nhưng đến thời điểm lệnh được thực hiện, cổ phiếu có thể đã tăng lên 101 đô la một cổ phiếu. Trong trường hợp này, trader trải qua sự trượt giá tiêu cực, vì họ đã trả nhiều hơn dự kiến. Ngược lại, nếu cổ phiếu giảm xuống còn 99 đô la trong quá trình thực hiện, trader được hưởng lợi từ sự trượt giá tích cực vì họ đã trả ít hơn dự kiến.

1.2. Tầm quan trọng của việc hiểu và giảm thiểu trượt

Hiểu và giảm thiểu sự trượt dốc là rất quan trọng đối với traders, đặc biệt là những người hoạt động trong thị trường biến động hoặc không thanh khoản. Sự trượt giá không được quản lý có thể làm xói mòn lợi nhuận, tăng chi phí giao dịch và phá vỡ nguy cơ chiến lược quản lý. Các nhà giao dịch, đặc biệt là những người tham gia giao dịch tần suất cao hoặc sử dụng khối lượng lệnh lớn, có thể phải đối mặt với những thách thức đáng kể nếu họ không tính đến sự trượt giá. Điều này có thể dẫn đến thua lỗ bất ngờ, bỏ lỡ cơ hội và đo lường hiệu suất không chính xác, đặc biệt là khi giao dịch tài sản có sổ lệnh mỏng hoặc trong môi trường biến động mạnh.

Do đó, việc giảm thiểu trượt giá trở thành một khía cạnh thiết yếu của một chiến lược giao dịch hiệu quả. Bằng cách sử dụng các kỹ thuật như chọn đúng loại lệnh, sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp và hiểu rõ các điều kiện thị trường, traders có thể giảm thiểu những tác động tiêu cực của sự trượt giá. Hơn nữa, đối với các tổ chức traders và những người xử lý khối lượng lớn, lượng trượt giá nhỏ có thể tích tụ theo thời gian, tác động mạnh đến lợi nhuận chung. Tóm lại, việc nắm vững khái niệm trượt giá là một thành phần quan trọng để trở thành một người thành thạo trader.

2. Hiểu về sự trượt giá

2.1. Trượt giá là gì?

Trượt giá, trong bối cảnh giao dịch, đề cập đến sự khác biệt không chủ ý giữa giá mà một trader mong đợi một trade được thực hiện và giá thực tế mà trade xảy ra. Đây là một hiện tượng phổ biến ở mọi loại thị trường, bao gồm cổ phiếu, forex, hàng hóa và tiền điện tử.

Trượt giá thường xảy ra do giá thay đổi nhanh chóng hoặc sự không phù hợp giữa số lượng người mua và người bán ở một mức giá nhất định. Ví dụ, trong các thị trường có tính biến động cao, giá có thể thay đổi trong tích tắc, khiến giá dịch chuyển trước trade được thực hiện. Mặc dù tradeCác nhà đầu tư có thể đặt ra một mức giá cụ thể mà họ dự định mua hoặc bán một tài sản, nhưng diễn biến của thị trường có thể làm thay đổi giá vào thời điểm đó. trade được xử lý.

Điều quan trọng cần lưu ý là sự trượt có thể xảy ra với bất kỳ loại nào trade nhưng đặc biệt phổ biến khi sử dụng lệnh thị trường, được thiết kế để thực hiện trades ngay lập tức với mức giá tốt nhất hiện có, mà không đảm bảo mức giá cụ thể. Sự trượt giá có thể có lợi hoặc bất lợi cho trader: nó có thể dẫn đến mức giá tốt hơn (trượt giá tích cực) hoặc mức giá tệ hơn (trượt giá tiêu cực) so với dự kiến.

2.1.1. Các loại trượt

Trượt giá không phải là hiện tượng chung cho tất cả mọi người. Có nhiều loại trượt giá khác nhau, mỗi loại xuất phát từ các điều kiện giao dịch và phương pháp thực hiện khác nhau. Các loại chính bao gồm:

• Trượt thực hiện: Điều này xảy ra khi có sự chậm trễ giữa lệnh được đặt và lệnh được thực hiện. Sự chậm trễ này có thể dẫn đến sự thay đổi giá trong thời gian trade được xử lý, đặc biệt là trong các thị trường biến động nhanh. Ví dụ, trong các thị trường ngoại hối, có thể trải qua những biến động trong vài mili giây, việc trượt giá thực hiện có thể là phổ biến do độ trễ trong trade xử lý hoặc broker sự chậm trễ.
• Trượt giá: Đây là loại trượt giá được thảo luận phổ biến nhất. Nó xảy ra khi giá của một tài sản di chuyển giữa thời điểm đặt lệnh và thời điểm thực hiện lệnh. Điều này đặc biệt phổ biến khi traders sử dụng lệnh thị trường trong thời kỳ biến động cao. Trượt giá có thể dẫn đến giá tốt hơn hoặc tệ hơn dự kiến.

Hiểu được những loại trượt giá này giúp ích traders xác định các yếu tố có thể dẫn đến kết quả không mong muốn trong trades. Bằng cách biết được sự khác biệt giữa thực hiện và trượt giá, tradeCác nhà đầu tư có thể điều chỉnh chiến lược của mình phù hợp hơn với điều kiện thị trường và giảm thiểu rủi ro trượt giá.

2.2. Nguyên nhân gây trượt

Sự trượt giá xảy ra do nhiều yếu tố tác động đến sự chênh lệch giữa giá dự kiến ​​và giá thực tế mà một trade được thực hiện. Hiểu được nguyên nhân gây ra sự trượt giá giúp traders có thể giải quyết tốt hơn những thách thức liên quan và giảm thiểu những tác động tiêu cực của nó.

2.2.1. Biến động thị trường

Biến động thị trường là một trong những nguyên nhân chính gây ra trượt giá. Khi thị trường trải qua những biến động giá nhanh chóng, giá của một tài sản có thể thay đổi đáng kể trong vài giây hoặc thậm chí là một phần của giây. Điều này đặc biệt phổ biến trong các sự kiện tin tức quan trọng, công bố dữ liệu kinh tế hoặc diễn biến địa chính trị. Trong các thị trường có tính biến động cao, giá có thể "chênh lệch" giữa các mức, nghĩa là chúng có thể nhảy từ mức giá này sang mức giá khác mà không giao dịch ở mức giá trung gian. Điều này có thể dẫn đến trượt giá đáng kể vì mức giá mà một trade được thực hiện có thể khác đáng kể so với mức giá dự kiến.

Ví dụ, nếu một trader đặt lệnh thị trường để mua cổ phiếu trong thời điểm biến động cao, giá có thể đã tăng mạnh vào thời điểm lệnh được thực hiện. Điều này đặc biệt phổ biến ở các thị trường như tiền điện tử, nơi giá thường xuyên biến động mạnh, nhưng có thể xảy ra ở bất kỳ thị trường nào có biến động cao.

2.2.2. Thanh khoản thị trường

Thanh khoản thị trường đề cập đến mức độ dễ dàng mua hoặc bán tài sản mà không gây ra sự thay đổi đáng kể về giá của chúng. Trượt giá có nhiều khả năng xảy ra ở các thị trường có thanh khoản thấp vì có thể không có đủ người mua hoặc người bán ở mức giá mong muốn để thực hiện trade ngay lập tức. Khi có ít người tham gia vào thị trường hoặc nếu chỉ có một lượng nhỏ tài sản có sẵn cho trade ở một mức giá nhất định, tradeKhách hàng buộc phải chấp nhận mức giá thấp hơn để hoàn tất đơn hàng của mình.

Ví dụ, trên thị trường ngoại hối, giao dịch các cặp tiền tệ chính như EUR / USD, có tính thanh khoản cao, thường dẫn đến trượt giá tối thiểu. Tuy nhiên, giao dịch các cặp tiền tệ hoặc cổ phiếu ngoại lai có khối lượng giao dịch hàng ngày thấp có thể gây trượt giá đáng kể vì ít người tham gia có thể thực hiện lệnh ở mức giá mong đợi.

2.2.3. Loại lệnh (Thị trường, Giới hạn, Dừng)

Loại lệnh a tradeViệc sử dụng r có thể ảnh hưởng đáng kể đến khả năng xảy ra trượt.

• Đơn đặt hàng thị trường:Các lệnh thị trường được thiết kế để thực hiện một trade ngay lập tức với mức giá tốt nhất hiện có. Tuy nhiên, vì họ ưu tiên tốc độ hơn giá cả, traders thường gặp phải tình trạng trượt giá với các lệnh thị trường. Trong các thị trường biến động nhanh, giá tốt nhất có thể thay đổi trong khoảng thời gian giữa lúc đặt lệnh và thực hiện lệnh, dẫn đến trượt giá.
• Đơn đặt hàng giới hạn: Lệnh giới hạn cho phép traders để chỉ định mức giá chính xác mà họ muốn thực hiện trade. Mặc dù điều này giúp ngăn ngừa trượt giá, nhưng nó không đảm bảo thực hiện. Nếu thị trường không bao giờ đạt đến giá giới hạn, trade sẽ không được thực hiện, nghĩa là traders tránh trượt nhưng có thể bỏ lỡ trade hoàn toàn.
• dừng Đơn đặt hàng: Lệnh dừng được thiết kế để kích hoạt lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn khi đạt đến mức giá cụ thể. Trượt giá có thể xảy ra với lệnh dừng thị trường khi giá di chuyển nhanh sau khi chạm đến giá dừng, khiến lệnh được thực hiện ở mức giá kém thuận lợi hơn dự định.

2.2.4. Các yếu tố môi giới

Chất lượng và cơ sở hạ tầng của brokertuổi được sử dụng để giao dịch cũng có thể góp phần vào sự trượt giá. Các công ty môi giới khác nhau về tốc độ xử lý tradevà mức độ tiếp cận mà họ cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản. A brokertuổi với thời gian thực hiện chậm hơn hoặc cơ sở hạ tầng giao dịch kém tinh vi hơn có thể dễ bị trượt giá hơn, vì sự chậm trễ trong việc thực hiện lệnh làm tăng khả năng thay đổi giá. Ngoài ra, một số brokercó thể không có quyền tiếp cận thị trường trực tiếp, nghĩa là họ dựa vào bên thứ ba để xử lý trades, góp phần làm tăng nguy cơ trượt giá.

Chất lượng cao brokerCác công ty có công nghệ tiên tiến và khả năng tiếp cận trực tiếp với các sàn giao dịch lớn và nhà cung cấp thanh khoản thường có mức độ trượt giá thấp hơn. Chọn đúng broker do đó, là một thành phần quan trọng để giảm thiểu sự trượt giá trong giao dịch.

2.2.5. Các yếu tố của nền tảng giao dịch

Hiệu suất của nền tảng giao dịch đang được sử dụng cũng có thể ảnh hưởng đến sự trượt giá. Các nền tảng có kết nối kém, công nghệ lỗi thời hoặc thời gian ngừng hoạt động thường xuyên có thể làm chậm việc thực hiện lệnh, dẫn đến khả năng trượt giá cao hơn. Ví dụ, nếu một nền tảng chậm cập nhật dữ liệu giá hoặc thực hiện lệnh, traders có thể gặp phải độ trễ giữa mức giá mong muốn của họ và mức giá mà trade thực sự đã được lấp đầy.

Mặt khác, các nền tảng giao dịch có tốc độ thực hiện nhanh và độ trễ tối thiểu sẽ giảm khả năng trượt giá bằng cách đảm bảo các lệnh được xử lý nhanh nhất có thể. Ngoài ra, các nền tảng cung cấp các tính năng như loại lệnh tùy chỉnh và tùy chọn kiểm soát trượt giá có thể giúp traders quản lý rủi ro trượt giá hiệu quả hơn.

2.3. Sự trượt giá ảnh hưởng đến giao dịch như thế nào?

Sự trượt có thể gây ra hậu quả đáng kể cho traders, ảnh hưởng đến mọi thứ từ lợi nhuận đến quản lý rủi ro. Hiểu được những tác động này là rất quan trọng để tạo ra các chiến lược giao dịch có tính đến sự trượt giá và giảm thiểu tác động của nó.

2.3.1. Tác động đến lợi nhuận

Sự trượt ảnh hưởng trực tiếp đến tradedòng cuối cùng của r, vì nó ảnh hưởng đến giá mà một trade được thực hiện. Khi trượt giá xảy ra, giá thực tế của một tài sản khác với giá dự kiến, điều này có thể làm giảm lợi nhuận của một trade hoặc thậm chí biến thành một lợi nhuận trade vào tình trạng thua lỗ.

Ví dụ, nếu một trader có kế hoạch mua một cổ phiếu ở mức giá 100 đô la nhưng lại gặp phải sự trượt giá tiêu cực và trade được thực hiện ở mức 101 đô la, lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận co lại. Tương tự như vậy, nếu một trader có ý định bán một tài sản ở một mức giá cụ thể nhưng gặp phải tình trạng trượt giá, họ có thể nhận được ít hơn dự kiến ​​cho tài sản đó, ảnh hưởng đến lợi nhuận chung.

Theo thời gian, đặc biệt là đối với traders tham gia thường xuyên tradehoặc giao dịch khối lượng lớn, một lượng nhỏ trượt giá có thể tích tụ, làm xói mòn lợi nhuận tiềm năng. Ngày traders, scalpers và tần số cao traders đặc biệt nhạy cảm với sự trượt giá, vì chiến lược giao dịch của họ thường dựa vào những biến động giá nhỏ. Ngay cả những trường hợp trượt giá nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận chung của họ.

2.3.2. Tác động đến Quản lý rủi ro

Sự trượt cũng có thể làm gián đoạn tradechiến lược quản lý rủi ro của r. Quản lý rủi ro hiệu quả thường phụ thuộc vào việc thực hiện trades ở mức giá cụ thể để duy trì tỷ lệ rủi ro/phần thưởng được xác định trước. Tuy nhiên, khi trượt giá xảy ra, giá thực tế có thể thay đổi, ảnh hưởng đến chặn đứng tổn thất lệnh, mức chốt lời và mức độ rủi ro tổng thể.

Ví dụ, nếu một trader đặt lệnh dừng lỗ để bán một vị thế ở mức 50 đô la để hạn chế tổn thất của họ, nhưng thị trường biến động nhanh và xảy ra trượt giá, vị thế có thể được bán ở mức 48 đô la thay thế. Khoản lỗ lớn hơn dự kiến ​​này có thể làm đảo lộn tradetoàn bộ kế hoạch quản lý rủi ro của r, khiến họ phải đối mặt với những rủi ro lớn hơn mức họ dự đoán.

Tương tự như vậy, sự trượt giá tích cực, mặc dù ít phổ biến hơn, có thể cải thiện tradevị trí của r. Tuy nhiên, vì sự trượt giá đưa đến sự không thể đoán trước vào trade khi thực hiện, điều này làm cho việc tuân thủ các giới hạn rủi ro được xác định trước trở nên khó khăn hơn, điều này có thể gây ra vấn đề trong các thị trường biến động nhanh hoặc không thanh khoản.

2.3.3. Ví dụ về tổn thất liên quan đến trượt giá

Trượt giá đã gây ra những tổn thất đáng kể trong nhiều kịch bản giao dịch khác nhau, đặc biệt là trong các thị trường biến động mạnh hoặc trong các sự kiện tin tức lớn. Một ví dụ là thị trường ngoại hối trong thời gian công bố dữ liệu kinh tế quan trọng. Ví dụ, một trader có thể nhập một trade ngay trước một thông báo quan trọng, chẳng hạn như việc công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tại Hoa Kỳ. Nếu dữ liệu vượt quá hoặc không đạt kỳ vọng một cách đáng kể, thị trường có thể phản ứng dữ dội, gây ra biến động giá nhanh chóng dẫn đến trượt giá.

Trong trường hợp này, nếu trader đã đặt lệnh mua với kỳ vọng về một mức giá cụ thể, nhưng thị trường tăng đột biến do tin tức, lệnh có thể được thực hiện ở mức giá cao hơn nhiều. tradesau đó có thể phải đối mặt với những khoản lỗ bất ngờ nếu thị trường thoái lui sau đợt tăng đột biến ban đầu hoặc họ có thể mất đi lợi nhuận tiềm năng mà họ mong đợi từ trade.

Một ví dụ khác có thể thấy trong giao dịch chứng khoán trong mùa báo cáo thu nhập. Các công ty báo cáo thu nhập tốt hơn dự kiến ​​thường thấy giá tăng mạnh, trong khi những công ty báo cáo kết quả đáng thất vọng có thể trải qua sự sụt giảm nhanh chóng. Các nhà giao dịch cố gắng vào hoặc thoát khỏi các vị thế trong những sự kiện này thường gặp phải sự trượt giá, vì khối lượng tradevà tốc độ biến động giá có thể áp đảo tính thanh khoản trên thị trường, dẫn đến tradeđang được thực hiện ở mức giá kém thuận lợi hơn.

3. Giảm thiểu sự trượt

Trượt giá là một phần vốn có của giao dịch, nhưng mặc dù không phải lúc nào cũng có thể tránh được, nhưng chắc chắn có thể giảm thiểu được. Các chiến lược giảm thiểu hiệu quả giúp traders quản lý các rủi ro liên quan đến trượt giá, đảm bảo rằng trades được thực hiện càng gần với mức giá dự kiến ​​càng tốt. Phần này khám phá các phương pháp và chiến lược tốt nhất traders có thể áp dụng để giảm thiểu sự trượt giá, giúp họ cải thiện trade kết quả và duy trì kiểm soát tốt hơn đối với rủi ro và lợi nhuận của họ.

3.1. Thực hành tốt nhất để tránh trượt

Các nhà giao dịch có thể giảm đáng kể tác động của sự trượt giá bằng cách tuân theo một bộ các thông lệ tốt nhất đã được thiết lập tốt. Bao gồm việc lựa chọn đúng loại lệnh, lựa chọn đáng tin cậy brokervà nền tảng, hiểu các điều kiện thị trường và quản lý rủi ro hiệu quả. Hãy cùng tìm hiểu từng hoạt động này.

3.1.1. Sử dụng lệnh giới hạn bất cứ khi nào có thể

Một trong những cách hiệu quả nhất để tránh trượt là sử dụng giới hạn đơn hàng thay vì lệnh thị trường. Lệnh giới hạn cho phép traders để chỉ định mức giá chính xác mà họ muốn thực hiện trade. Bằng cách làm như vậy, trader đảm bảo rằng họ trade sẽ chỉ được thực hiện ở mức giá mong muốn hoặc tốt hơn. Điều này loại trừ khả năng phải trả nhiều hơn hoặc bán với giá thấp hơn dự kiến ​​do biến động của thị trường.

Ví dụ, nếu một trader đặt lệnh mua giới hạn ở mức 50 đô la, trade sẽ chỉ được thực hiện nếu giá đạt 50 đô la hoặc thấp hơn. Nếu thị trường biến động quá nhanh và giá tăng vọt lên trên 50 đô la trước trade được thực hiện, lệnh sẽ không được thực hiện, do đó ngăn ngừa trượt giá tiêu cực. Trong khi lệnh giới hạn đảm bảo giá, chúng không đảm bảo thực hiện, nghĩa là tradeNhà đầu tư có thể bỏ lỡ cơ hội nếu thị trường không bao giờ đạt đến mức giá mong muốn.

3.1.2. Chọn một nhà môi giới có uy tín

Không phải tất cả brokers được tạo ra như nhau, và sự lựa chọn của broker có thể ảnh hưởng đáng kể đến khả năng xảy ra tình trạng trượt giá. Có uy tín brokers với cơ sở hạ tầng chất lượng cao và khả năng tiếp cận thị trường trực tiếp thường mang lại thời gian thực hiện nhanh hơn, giảm nguy cơ chậm trễ thực hiện gây ra trượt giá.

Một số brokers sử dụng xử lý xuyên suốt (STP) or mạng truyền thông điện tử (ECN), kết nối traders trực tiếp vào thị trường, bỏ qua các trung gian và cung cấp khả năng tiếp cận thanh khoản tốt hơn. Điều này dẫn đến nhanh hơn, chính xác hơn trade thực hiện, giảm thiểu sự trượt giá.

Mặt khác, brokers có tốc độ thực hiện chậm hơn hoặc đóng vai trò là người tạo lập thị trường (tức là đứng về phía bên kia của khách hàng) trade) có thể gây ra sự chậm trễ, làm tăng khả năng trượt giá. Điều này rất cần thiết cho traders để nghiên cứu brokerHãy cân nhắc kỹ lưỡng và lựa chọn một đơn vị cung cấp dịch vụ thực hiện nhanh chóng và quy trình xử lý đơn hàng minh bạch.

3.1.3. Chọn một nền tảng giao dịch đáng tin cậy

Beyond the broker, nền tảng giao dịch được sử dụng cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu sự trượt giá. Nền tảng giao dịch đáng tin cậy với công nghệ tiên tiến và tốc độ xử lý cao đảm bảo rằng các lệnh được thực hiện với độ trễ tối thiểu. Các nền tảng cung cấp dữ liệu giá theo thời gian thực và đặt lệnh nhanh chóng giúp giảm khả năng xảy ra tình trạng trượt giá bằng cách đảm bảo rằng tradeđược xử lý nhanh nhất có thể, ngay cả ở những thị trường thay đổi nhanh.

Hơn nữa, các nền tảng giao dịch có khả năng kiểm soát trượt giá tích hợp, chẳng hạn như thiết lập mức dung sai trượt giá tối đa cho phép, cho phép traders để bảo vệ bản thân khỏi những sai lệch giá đáng kể trong quá trình thực hiện. Các công cụ này đặc biệt có giá trị trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, khi giá thay đổi thường xuyên hơn.

3.1.4. Hiểu điều kiện thị trường

Hiểu được môi trường thị trường hiện tại cũng là một yếu tố quan trọng khác để tránh trượt giá. Biến động thị trường và tính thanh khoản có thể ảnh hưởng đáng kể đến khả năng trượt giá. Các nhà giao dịch cần lưu ý đến thời điểm trades, đặc biệt là trong những thời điểm thị trường dự kiến ​​sẽ có những thay đổi giá nhanh chóng, chẳng hạn như ngay trước hoặc sau các thông báo kinh tế quan trọng, báo cáo thu nhập của công ty hoặc các sự kiện địa chính trị.

Ví dụ, giao dịch ngay sau khi có thông báo quan trọng trên thị trường ngoại hối có thể dẫn đến trượt giá do biến động tăng và biến động giá không thể đoán trước. Tương tự như vậy, giao dịch tài sản có tính thanh khoản thấp, chẳng hạn như cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc cặp tiền tệ ngoại lai, có thể dẫn đến trượt giá vì có thể không có đủ người mua hoặc người bán ở mức giá mong muốn để thực hiện trade hiệu quả

Bằng cách tránh tradetrong thời kỳ biến động cực độ và tập trung vào các tài sản có tính thanh khoản cao, traders có thể làm giảm nguy cơ xảy ra tình trạng trượt giá đáng kể.

3.1.5. Quản lý rủi ro hiệu quả

Hiệu quả quản lý rủi ro là một yếu tố quan trọng khác trong việc giảm thiểu trượt giá. Các nhà giao dịch nên luôn tính đến khả năng trượt giá khi thiết lập lệnh dừng lỗ và chốt lời. Thiết lập mức dừng lỗ rộng hơn có thể ngăn chặn việc thoát lệnh sớm trades do trượt nhỏ, trong khi sử dụng lệnh dừng lỗ có thể cho phép trades để điều chỉnh linh hoạt theo biến động giá.

Ngoài ra, traders có thể áp dụng chiến lược định vị vị thế bảo thủ hơn. Bằng cách giới hạn quy mô của từng cá nhân tradeDo đó, họ có thể giảm tác động của lệnh đặt lên thị trường và giảm thiểu khả năng trượt giá đáng kể.

3.2. Các chiến lược để giảm thiểu sự trượt

Mặc dù các biện pháp tốt nhất có thể giúp giảm khả năng trượt giá, nhưng cũng có những chiến lược cụ thể traders có thể áp dụng để giảm thiểu tác động của nó hơn nữa. Những chiến lược này đặc biệt quan trọng đối với tradehoạt động trong thị trường biến động hoặc ít thanh khoản, nơi trượt giá xảy ra phổ biến hơn.

3.2.1. Cải thiện kỹ thuật đặt hàng

Một trong những cách hiệu quả nhất để giảm thiểu trượt giá là tinh chỉnh cách thức và thời điểm đặt lệnh. Các nhà giao dịch nên tránh sử dụng lệnh thị trường trong thời kỳ biến động cao hoặc khi giao dịch tài sản có tính thanh khoản thấp. Như đã đề cập trước đó, giới hạn đơn hàng có thể giảm đáng kể rủi ro trượt giá bằng cách thiết lập mức giá được xác định trước cho trade.

Một kỹ thuật khác là sử dụng thiết lập dung sai trượt. Nhiều nền tảng giao dịch cho phép traders để thiết lập mức trượt giá tối đa cho phép đối với một trade. Bằng cách làm như vậy, trader có thể kiểm soát mức độ họ sẵn sàng để giá di chuyển từ mức mong muốn trước khi trade bị hủy bỏ. Kỹ thuật này đặc biệt hữu ích cho ngắn hạn tradenhững người nhạy cảm với sự thay đổi giá.

3.2.2. Xem xét các địa điểm giao dịch thay thế

Ở một số thị trường, sự trượt giá có thể được giảm thiểu bằng cách giao dịch trên các địa điểm hoặc sàn giao dịch thay thế. Ví dụ, trên thị trường ngoại hối, các nhà cung cấp thanh khoản và sàn giao dịch khác nhau có thể đưa ra mức giá tốt hơn vào những thời điểm khác nhau, đặc biệt là trong thời kỳ có hoạt động giao dịch lớn. Các nhà giao dịch sử dụng mạng truyền thông điện tử (ECN) or vũng tối thường có thể tiếp cận nguồn thanh khoản sâu hơn và giá cả cạnh tranh hơn, giảm nguy cơ trượt giá.

Ngoài ra, một số brokerưu đãi của s cải thiện giá cả chương trình tìm kiếm giá tốt hơn giá thị trường hiện tại để thực hiện trades. Bằng cách giao dịch trên các địa điểm ưu tiên tốc độ và độ chính xác của giá, traders có thể giảm thiểu nguy cơ xảy ra tình trạng trượt giá đáng kể.

3.2.3. Sử dụng các loại lệnh nâng cao (ví dụ: lệnh Iceberg, lệnh ẩn)

Các loại lệnh nâng cao có thể là một công cụ mạnh mẽ trong việc quản lý trượt giá, đặc biệt là đối với tradenhững người giao dịch với khối lượng lớn hoặc những người muốn tránh ảnh hưởng đến thị trường bằng trades. Hai loại lệnh nâng cao được sử dụng phổ biến nhất bao gồm:

• Đơn hàng về Iceberg: Lệnh tảng băng trôi cho phép traders để chia một lệnh lớn thành các phần nhỏ hơn, dễ thấy, trong khi vẫn giữ nguyên kích thước đầy đủ của lệnh. Điều này ngăn chặn các lệnh lớn làm thay đổi thị trường và gây ra trượt giá, vì toàn bộ phạm vi của lệnh không được tiết lộ cho những người tham gia thị trường khác.
• Lệnh ẩn: Các lệnh ẩn tương tự như các lệnh tảng băng trôi, nhưng chúng giữ toàn bộ kích thước lệnh được ẩn. Các lệnh ẩn thường được sử dụng bởi các tổ chức traders để tránh cảnh báo thị trường lớn trades, nếu không có thể gây ra những thay đổi giá nhanh chóng và làm tăng sự trượt giá.

Các loại lệnh nâng cao này hữu ích để giảm thiểu tác động đến thị trường, đặc biệt là ở những thị trường mỏng hoặc không thanh khoản, nơi có khối lượng giao dịch lớn tradecó thể gây ra biến động giá đáng kể.

3.2.4. Giảm quy mô thương mại

Một chiến lược khác để giảm sự trượt giá là giới hạn kích thước của cá nhân trades. Các lệnh lớn có thể tác động đến thị trường, đặc biệt là ở các thị trường ít thanh khoản, dẫn đến trượt giá. Bằng cách phá vỡ các lệnh lớn hơn trades thành những cái nhỏ hơn, traders có thể làm giảm khả năng trượt giá vì nhỏ hơn tradeít có khả năng tác động đến giá thị trường.

Ví dụ, nếu một trader muốn mua 10,000 cổ phiếu của một công ty trong một thị trường tương đối kém thanh khoản, việc thực hiện toàn bộ lệnh cùng một lúc có thể đẩy giá lên, gây ra trượt giá. Bằng cách chia lệnh thành các khối nhỏ hơn và đặt chúng theo thời gian, trader giảm thiểu tác động lên thị trường và giảm sự trượt giá.

3.2.5. Thời gian giao dịch của bạn một cách chiến lược

Thời gian rất quan trọng khi nói đến việc giảm trượt giá. Các nhà giao dịch có thể giảm đáng kể trượt giá bằng cách tránh các giai đoạn biến động cao, chẳng hạn như ngay trước hoặc sau khi công bố dữ liệu kinh tế lớn, thông báo thu nhập hoặc các sự kiện địa chính trị. Theo thời gian tradetrong điều kiện thị trường yên tĩnh hơn, traders có thể giảm thiểu khả năng biến động giá đáng kể.

Ngoài ra, traders lấy ad nhévantage of cửa sổ thanh khoản. Ví dụ, trong giao dịch ngoại hối, tính thanh khoản thường cao nhất trong thời gian giao nhau của các phiên giao dịch thị trường chính (ví dụ: London và New York). Tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là chênh lệch giá mua-bán hẹp hơn và khả năng trượt giá thấp hơn.

3.3. Quản lý rủi ro và trượt giá

Trượt giá có thể có ý nghĩa quan trọng đối với việc quản lý rủi ro. Các nhà giao dịch không tính đến trượt giá trong các chiến lược quản lý rủi ro của mình có thể thấy mình phải chịu rủi ro lớn hơn dự kiến, vì trượt giá có thể gây ra trades được thực hiện ở mức giá tệ hơn dự kiến. Phần này khám phá cách trượt giá tương tác với quản lý rủi ro và đưa ra các chiến lược để kết hợp trượt giá vào kế hoạch quản lý rủi ro toàn diện.

3.3.1. Sự trượt giá có thể tác động đến quản lý rủi ro như thế nào

Quản lý rủi ro là kiểm soát các tổn thất tiềm ẩn bằng cách thiết lập các hướng dẫn rõ ràng về trade kích thước, mức dừng lỗ và kích thước vị thế. Tuy nhiên, trượt giá có thể phá vỡ các kế hoạch này và làm tăng mức độ rủi ro theo nhiều cách:

• Tổn thất bất ngờ do trượt lệnh dừng lỗ: Một trong những cách phổ biến nhất mà sự trượt giá tác động đến quản lý rủi ro là khi nó can thiệp vào lệnh dừng lỗ. Lệnh dừng lỗ có nghĩa là hạn chế sự sụt giảm của trade bằng cách tự động bán hoặc mua một tài sản khi giá của nó đạt đến một mức nhất định. Tuy nhiên, nếu thị trường biến động quá nhanh, giá thực hiện thực tế của lệnh dừng lỗ có thể tệ hơn đáng kể so với mức trader dự định. Ví dụ, nếu một trader đặt lệnh dừng lỗ để bán cổ phiếu ở mức 50 đô la, nhưng trượt giá xảy ra và cổ phiếu được bán ở mức 48 đô la, mức lỗ lớn hơn dự kiến. Loại trượt giá này có thể phá vỡ nghiêm trọng tỷ lệ rủi ro/phần thưởng.
• Tăng cường vị trí phơi sáng: Trong trường hợp xảy ra trượt giá trên lệnh nhập cảnh, traders có thể vô tình chấp nhận nhiều rủi ro hơn dự kiến. Ví dụ, nếu một trader vào một vị thế mua dài hạn ở mức giá cao hơn dự kiến ​​do trượt giá, mức dừng lỗ của họ hiện có thể gần với điểm vào hơn, để lại ít chỗ hơn cho trade để di chuyển trước khi chạm đến điểm dừng lỗ. Điều này không chỉ làm tăng khả năng dừng lỗ được kích hoạt mà còn ảnh hưởng đến sự cân bằng rủi ro-phần thưởng của trade.
• Lỗi tính toán rủi ro: Nhiều traders dựa trên kích thước vị thế và tính toán rủi ro của họ vào giá vào và ra dự kiến. Tuy nhiên, trượt giá đưa tính không thể đoán trước vào các tính toán này. Nếu giá thực tế mà một trade được thực hiện lệch đáng kể so với giá dự kiến, mức độ rủi ro có thể cao hơn nhiều so với dự định. Điều này đặc biệt có vấn đề đối với tradenhững người tuân thủ các quy tắc quản lý rủi ro nghiêm ngặt, chẳng hạn như chỉ mạo hiểm một tỷ lệ nhỏ vốn của họ trên mỗi trade. Sự trượt giá có thể phá vỡ quy tắc này, dẫn đến tổn thất lớn hơn dự kiến.

3.3.2. Các chiến lược để kết hợp trượt giá vào các kế hoạch quản lý rủi ro

Để bảo vệ chống lại các rủi ro do trượt giá gây ra, traders có thể triển khai các chiến lược cụ thể tính đến khả năng giá cả biến động. Việc đưa trượt giá vào kế hoạch quản lý rủi ro đảm bảo rằng ngay cả khi trượt giá xảy ra, nó cũng không dẫn đến rủi ro quá mức hoặc tổn thất bất ngờ.

• Điều chỉnh mức dừng lỗ cho sự trượt giá: Các nhà giao dịch có thể điều chỉnh mức dừng lỗ của họ để tính đến khả năng trượt giá. Ví dụ, nếu thị trường biến động và khả năng trượt giá là có thể xảy ra, trader có thể đặt lệnh dừng lỗ xa hơn một vài tick so với giá dừng ban đầu của chúng. Điều này cung cấp một vùng đệm trong trường hợp trượt giá xảy ra và ngăn chặn lệnh dừng lỗ được kích hoạt sớm. Tuy nhiên, tradeNhà đầu tư nên thận trọng khi điều chỉnh mức dừng lỗ quá xa vì điều này có thể làm tăng rủi ro tổng thể.
• Sử dụng lệnh dừng lỗ được đảm bảo: Một số brokerưu đãi của s lệnh dừng lỗ đảm bảo (GSLO), đảm bảo rằng lệnh dừng lỗ của bạn sẽ được thực hiện ở mức giá chính xác mà bạn đặt, bất kể điều kiện thị trường hay trượt giá. Mặc dù GSLO thường đi kèm với chi phí bổ sung, nhưng chúng có thể mang lại sự an tâm trong thị trường biến động bằng cách ngăn ngừa rủi ro trượt giá tác động đến lệnh dừng lỗ. Các nhà giao dịch nên cân nhắc chi phí sử dụng GSLO so với các khoản lỗ tiềm ẩn có thể phát sinh do lỗi dừng lỗ liên quan đến trượt giá.
• Yếu tố trượt giá khi tính toán kích thước vị thế: Các nhà giao dịch có thể bao gồm một bộ đệm cho sự trượt giá khi tính toán kích thước vị thế. Ví dụ, nếu một trader dự kiến ​​mức trượt giá trung bình là 1% dựa trên dữ liệu lịch sử, họ có thể điều chỉnh quy mô vị thế của mình để đảm bảo rằng mức trượt giá bổ sung không vượt quá mức rủi ro đã định trước của họ. Cách tiếp cận này đặc biệt hữu ích đối với tần suất cao traders và những người trade trong thị trường biến động hoặc thanh khoản thấp, nơi sự trượt giá là thường xảy ra.
• Theo dõi điều kiện thị trường: Sự trượt giá có xu hướng xảy ra thường xuyên hơn ở những nơi dễ bay hơi hoặc mỏng traded thị trường. Các nhà giao dịch nên theo dõi cẩn thận các thị trường mà họ đang giao dịch và điều chỉnh các chiến lược quản lý rủi ro của họ dựa trên các điều kiện thị trường hiện tại. Ví dụ, trong thời kỳ biến động cao, trader có thể giảm quy mô vị thế hoặc mở rộng mức dừng lỗ để tính đến khả năng trượt giá tăng cao.
• Đặt kỳ vọng thực tế cho điểm vào và điểm ra:Các nhà giao dịch nên đặt ra kỳ vọng thực tế về điểm vào và điểm ra của họ, đặc biệt là trong các thị trường biến động nhanh. Thay vì nhắm đến mức giá chính xác, traders có thể tính đến một phạm vi nhỏ các mức giá có thể chấp nhận được, do đó giảm bớt sự thất vọng do trượt giá và làm cho các chiến lược quản lý rủi ro của họ linh hoạt hơn.

4. Nghiên cứu điển hình

Việc xem xét các ví dụ thực tế về sự trượt giá cung cấp những hiểu biết có giá trị về cách sự trượt giá có thể tác động đến kết quả giao dịch và các chiến lược traders có thể sử dụng để giảm thiểu tác động của nó. Các nghiên cứu điển hình từ nhiều thị trường khác nhau, bao gồm ngoại hối, cổ phiếu và tiền điện tử, chứng minh những thách thức mà sự trượt giá gây ra và đưa ra bài học để tránh những tổn thất đáng kể.

4.1. Ví dụ thực tế về sự trượt giá

4.1.1. Các trường hợp nổi bật về tổn thất liên quan đến trượt giá

Một trong những ví dụ nổi tiếng nhất về tổn thất liên quan đến trượt giá đã xảy ra trong Sự sụp đổ chớp nhoáng của đồng Franc Thụy Sĩ năm 2015. Vào ngày 15 tháng 2015 năm 30, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ bất ngờ gỡ bỏ mức trần của đồng franc Thụy Sĩ so với đồng euro, khiến đồng franc tăng vọt gần XNUMX% chỉ trong vài phút. Điều này dẫn đến sự hỗn loạn lan rộng trên thị trường ngoại hối và nhiều traders không thể thực hiện được tradeở mức giá dự kiến ​​do tính biến động cực độ và thiếu thanh khoản.

Trong suốt sự kiện, traders sử dụng lệnh dừng lỗ trên các cặp tiền tệ liên quan đến đồng franc Thụy Sĩ đã trải qua sự trượt giá lớn. Ví dụ, traders đã đặt lệnh dừng lỗ ở mức 1.20 EUR / CHF tìm thấy của họ trades được thực hiện ở mức thấp tới 0.85 EUR/CHF, thấp hơn nhiều so với điểm thoát dự kiến ​​của họ. Sự trượt giá mạnh này dẫn đến tổn thất đáng kể cho các nhà bán lẻ và tổ chức traders giống nhau, với một số forex brokerđang phá sản vì họ không thể trang trải được tổn thất của khách hàng.

Một ví dụ đáng chú ý khác xảy ra trong Sự cố Flash năm 2010 trong cổ phiếu Hoa Kỳ. Vào ngày 6 tháng 2010 năm 1,000, Chỉ số công nghiệp Dow Jones đã giảm gần XNUMX điểm trong vòng vài phút, chỉ để phục hồi phần lớn khoản lỗ ngay sau đó. Sự cố sụp đổ chớp nhoáng này, được kích hoạt bởi sự kết hợp giữa giao dịch thuật toán và thanh khoản thấp, đã dẫn đến sự trượt giá nghiêm trọng đối với traders sử dụng lệnh thị trường hoặc lệnh dừng lỗ trong sự kiện. Một số cổ phiếu traded ở mức giá thấp vô lý trong những khoảnh khắc ngắn ngủi—ví dụ, Accenture đã tạm thời giảm từ 40 đô la xuống chỉ còn 0.01 đô la. Các nhà giao dịch đã đặt lệnh dừng lỗ đã thấy vị thế của họ đóng ở mức giá thấp hơn đáng kể này, chịu những khoản lỗ đáng kể, bất ngờ do sự trượt giá cực độ.

4.1.2. Bài học rút ra từ những trường hợp này

Từ hai ví dụ này, một số bài học quan trọng về sự trượt giá được rút ra:

1. Biến động thị trường có thể dẫn đến trượt giá cực độ: Cả sự sụp đổ chớp nhoáng của đồng franc Thụy Sĩ và sự sụp đổ chớp nhoáng của Hoa Kỳ năm 2010 đều chứng minh rằng sự trượt giá có thể cực đoan trong thời kỳ thị trường biến động mạnh. Các nhà giao dịch cần lưu ý rằng sự trượt giá có thể tăng đáng kể trong thời gian như vậy và các chiến lược quản lý rủi ro của họ nên tính đến khả năng này.
2. Lệnh dừng lỗ không phải là sự đảm bảo: Nhiều traders nhầm tưởng rằng lệnh dừng lỗ sẽ bảo vệ họ khỏi những tổn thất thảm khốc. Tuy nhiên, như đã thấy trong những trường hợp này, lệnh dừng lỗ có thể được thực hiện ở mức giá thấp hơn nhiều so với mức dự định khi có biến động cực độ và thanh khoản hạn chế. Các nhà giao dịch nên cân nhắc sử dụng lệnh dừng lỗ được đảm bảo (GSLO) khi có thể để đảm bảo rằng tradeđược thực hiện ở mức giá chính xác mà họ đặt ra.
3. Tầm quan trọng của sự ổn định của sàn giao dịch và nền tảng:Cả hai ví dụ đều nhấn mạnh tầm quan trọng của việc sử dụng một broker với các giao thức quản lý rủi ro mạnh mẽ. Nhiều traders đã phải chịu tổn thất đáng kể vì brokers thiếu thanh khoản để thực hiện tradevới mức giá ưu đãi. Chọn một broker với khả năng tiếp cận nhiều nhà cung cấp thanh khoản và cơ sở hạ tầng mạnh mẽ có thể giúp giảm thiểu sự trượt giá trong các sự kiện biến động.
4. Chuẩn bị cho những sự kiện không thể đoán trước: Các sự kiện thị trường không lường trước được, chẳng hạn như quyết định của ngân hàng trung ương hoặc sự cố bất ngờ, có thể gây ra sự trượt giá đáng kể. Các nhà giao dịch nên luôn chuẩn bị cho những điều bất ngờ bằng cách thiết lập các mức quản lý rủi ro phù hợp và hiểu được khả năng trượt giá trong thời kỳ bất ổn cao.

4.2. Các chiến lược thành công để giảm thiểu trượt

Một số traders và các công ty đã triển khai thành công các chiến lược để giảm thiểu trượt giá, đặc biệt là trong các thị trường biến động hoặc khi giao dịch khối lượng lớn. Các chiến lược này cung cấp những hiểu biết quan trọng về cách quản lý trượt giá hiệu quả.

Một ví dụ là từ các công ty giao dịch tần suất cao (HFT) sử dụng các thuật toán phức tạp để thực hiện trades tính bằng mili giây. Các công ty này rất nhạy cảm với sự trượt giá, vì ngay cả những sai lệch nhỏ so với giá dự kiến ​​cũng có thể dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể theo thời gian. Để giảm thiểu sự trượt giá, các công ty HFT sử dụng thuật toán tiên tiến phá vỡ lớn trades thành các “lệnh con” nhỏ hơn được thực hiện tăng dần theo thời gian. Phương pháp này, còn được gọi là cắt theo thứ tự thuật toán, ngăn chặn các lệnh lớn tác động đến thị trường, giảm khả năng trượt giá.

Một chiến lược thành công khác là sử dụng vũng tối theo thể chế traders. Dark pool là địa điểm giao dịch riêng tư nơi có thể có khối lượng cổ phiếu lớn traded ẩn danh, ngăn chặn thị trường phản ứng với các đơn hàng lớn. Điều này giúp giảm tác động về giá của các đơn hàng lớn trades, giảm thiểu sự trượt giá. Trong khi các nhóm tối thường không thể tiếp cận được với các nhà bán lẻ traders, họ cung cấp một giải pháp khả thi cho các tổ chức muốn giảm thiểu sự trượt giá trên khối lượng lớn trades.

Hơn nữa, tổng hợp thanh khoản—kết hợp thanh khoản từ nhiều nguồn—là một cách tiếp cận thành công đối với một số traders. Bằng cách tiếp cận thanh khoản sâu hơn thông qua mạng lưới truyền thông điện tử (ECN) và các địa điểm giao dịch thay thế khác, tradeRS có thể giảm rủi ro trượt giá, đặc biệt là khi giao dịch ở những thị trường ít thanh khoản hoặc trong thời kỳ biến động.

Kết luận

Trượt giá là một khía cạnh không thể tránh khỏi của giao dịch có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận, quản lý rủi ro và trade thực hiện. Nó xảy ra khi giá của một tài sản di chuyển giữa thời điểm trade lệnh được đặt và khi nó thực sự được thực hiện, dẫn đến sự khác biệt giữa giá dự kiến ​​và giá thực tế. Hiện tượng này phổ biến nhất ở các thị trường biến động và không thanh khoản nhưng có thể ảnh hưởng đến bất kỳ loại nào trade ở bất kỳ thị trường nào.

Việc hiểu được nguyên nhân gây ra sự trượt giá, chẳng hạn như sự biến động của thị trường, các vấn đề về thanh khoản và loại lệnh được đặt, là điều cần thiết để traders muốn giảm thiểu tác động của nó. Trượt thực hiện, nơi chậm trễ trong quá trình xử lý tradedẫn đến thay đổi giá cả và trượt giá, do giá tài sản thay đổi nhanh chóng, đều góp phần vào những thách thức traders phải đối mặt với việc duy trì các chiến lược có lợi nhuận.

Các chiến lược giảm thiểu hiệu quả là chìa khóa để giảm thiểu sự trượt giá và quản lý rủi ro của nó. Các nhà giao dịch có thể giảm tác động của sự trượt giá bằng cách sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường, lựa chọn các nhà môi giới có uy tín brokers và các nền tảng giao dịch đáng tin cậy, hiểu các điều kiện thị trường và triển khai các kỹ thuật quản lý rủi ro mạnh mẽ. Các chiến lược nâng cao, chẳng hạn như sử dụng lệnh tảng băng trôi hoặc lệnh ẩn, thời gian trades trong thời kỳ thanh khoản cao và chia tách lớn tradethành các đơn hàng nhỏ hơn, đã chứng minh được tính thành công trong việc giảm thiểu sự trượt giá cho cả bán lẻ và tổ chức traders.

Các ví dụ thực tế, chẳng hạn như Sự cố chớp nhoáng Franc Thụy Sĩ năm 2015 và Sự cố chớp nhoáng Hoa Kỳ năm 2010, nêu bật hậu quả tài chính đáng kể của sự trượt giá, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường biến động cực độ. Các nghiên cứu điển hình này cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuẩn bị, quản lý rủi ro phù hợp và làm việc với các công ty ổn định brokervà nền tảng để bảo vệ chống lại những tác động tồi tệ nhất của sự trượt ngã.

Tóm lại, mặc dù sự trượt giá không thể được loại bỏ hoàn toàn, tradenhững người nhận thức được nguyên nhân và tác động của nó—và áp dụng các chiến lược chủ động để giảm thiểu nó—có thể bảo vệ lợi nhuận của họ và quản lý rủi ro hiệu quả hơn. Bằng cách nắm vững các công cụ và kỹ thuật có sẵn để giảm trượt giá, traders sẽ được trang bị tốt hơn để ứng phó với sự phức tạp của thị trường tài chính hiện đại.