Cách sử dụng nền tảng DeFi (Tài chính phi tập trung)

1. Tổng quan về DeFi

Tài chính phi tập trung, thường được gọi là DeFi, là một cách tiếp cận sáng tạo đối với các hệ thống tài chính tận dụng Công nghệ blockchain để bỏ qua các trung gian tài chính truyền thống như ngân hàng, brokers, hoặc trao đổi. Thay vì dựa vào các cơ quan tập trung, DeFi hoạt động trong môi trường phi tập trung, cho phép người dùng tham gia vào các giao dịch tài chính trực tiếp, theo cách ngang hàng, bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh. DeFi mở ra cơ hội cho bất kỳ ai có kết nối internet để truy cập các dịch vụ tài chính, từ đầu tư và cho vay để hưởng lãi, không bị hạn chế về mặt địa lý hoặc quy định.

1.1. DeFi là gì?

DeFi là một thuật ngữ rộng bao gồm một loạt các dịch vụ và sản phẩm tài chính phi tập trung, tất cả đều hoạt động trên các nền tảng blockchain công khai. Về bản chất, DeFi là một hệ thống tài chính hoạt động mà không cần trung gian, cho phép người dùng truy cập các dịch vụ tài chính thông qua các ứng dụng phi tập trung (dApp). Các dApp này hoạt động trên các mạng blockchain như Ethereum, nơi các hợp đồng thông minh tự động thực thi các quy tắc và điều kiện của các thỏa thuận tài chính.

Các đặc điểm chính của DeFi bao gồm:

• Phân cấp:Không giống như tài chính truyền thống, nơi một cơ quan trung ương kiểm soát và giám sát các giao dịch, DeFi sử dụng mạng blockchain phi tập trung để ghi lại và xác minh các giao dịch, đảm bảo không có thực thể nào kiểm soát được hệ thống.
• Minh bạch:Các giao dịch DeFi minh bạch và được ghi lại công khai trên blockchain, cho phép người dùng xác minh và kiểm toán hoạt động một cách độc lập.
• Khả Năng Tiếp Cận:Các ứng dụng DeFi mở cửa cho bất kỳ ai có quyền truy cập internet, giúp các dịch vụ tài chính trở nên toàn diện hơn.
• Lập trình:Các hợp đồng thông minh trong DeFi có thể lập trình hoàn toàn, cho phép tạo ra các công cụ và thỏa thuận tài chính phức tạp.

1.2. Lợi ích của việc sử dụng nền tảng DeFi

Sự gia tăng của DeFi chủ yếu là do nhiều lợi ích mà nó mang lại so với các hệ thống tài chính truyền thống. Mặc dù các nền tảng DeFi có thể sao chép hầu hết các dịch vụ tài chính truyền thống, nhưng chúng cung cấp thêm quảng cáovantagegiúp tăng cường quyền tự chủ và khả năng kiểm soát của người dùng đối với tài sản tài chính.

1. Loại bỏ các trung gian:DeFi loại bỏ nhu cầu về các tổ chức bên thứ ba như ngân hàng, brokerhoặc bộ xử lý thanh toán, giúp giao dịch nhanh hơn, phí thấp hơn và giảm bớt các rào cản hành chính.
2. Khả năng tiếp cận toàn cầu: DeFi mở cửa cho bất kỳ ai có kết nối internet, bất kể vị trí địa lý của họ. Điều này đặc biệt có lợi cho những người ở các khu vực có quyền truy cập hạn chế hoặc không đáng tin cậy vào các dịch vụ ngân hàng truyền thống.
3. Kiểm soát toàn bộ tài sản:Trong DeFi, người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản của mình, được lưu trữ trong ví không lưu ký, nghĩa là họ là người duy nhất có quyền truy cập vào khóa riêng của mình.
4. Bảo mật nâng cao:DeFi tận dụng công nghệ blockchain, cung cấp mức độ bảo mật cao hơn so với các hệ thống tài chính tập trung, vì mọi giao dịch đều được ghi lại trên blockchain, khiến kẻ xấu khó có thể thay đổi hoặc giả mạo hồ sơ.
5. Minh bạch và tin cậy:Tất cả các giao dịch trên nền tảng DeFi đều được ghi lại trên blockchain công khai, cho phép minh bạch hoàn toàn. Người dùng có thể xác minh mọi giao dịch, tạo nên một hệ thống không cần tin cậy, nơi người dùng không cần phải dựa vào thiện chí của bên trung gian.
6. Khả năng lập trình và tự động hóa:Thông qua các hợp đồng thông minh, DeFi cho phép thực hiện tự động các thỏa thuận và giao thức tài chính phức tạp, giảm nhu cầu can thiệp thủ công và tăng hiệu quả.

2. Hiểu những điều cơ bản

Để hiểu đầy đủ về tiềm năng của Tài chính phi tập trung (DeFi), điều cần thiết là phải hiểu các khối xây dựng cơ bản của hệ sinh thái. Chúng bao gồm ví DeFi, mã thông báo và hợp đồng thông minh. Mỗi yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong cách DeFi hoạt động và cách người dùng tương tác với các ứng dụng phi tập trung (dApp).

2.1. Ví DeFi: Các loại và cách chọn

Ví DeFi là cổng vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung. Không giống như ví truyền thống thường được lưu ký (có nghĩa là chúng được kiểm soát bởi một tổ chức), ví DeFi không được lưu ký. Điều này cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản và khóa riêng của họ, cho phép họ tham gia vào không gian DeFi mà không cần trung gian.

Các loại ví DeFi

Có một số loại ví DeFi, mỗi loại cung cấp các mức độ bảo mật, tiện lợi và kiểm soát khác nhau. Các loại ví DeFi chính bao gồm:

• Ví nóng: Đây là ví phần mềm luôn được kết nối với internet. Chúng thường là ứng dụng trên trình duyệt hoặc ứng dụng di động. Ví nóng tiện lợi cho các giao dịch thường xuyên nhưng dễ bị hack hơn vì chúng luôn trực tuyến. Các ví nóng phổ biến bao gồm MetaMask, Trust Wallet và Coinbase Wallet.
• Ví lạnh: Ví lạnh là ví phần cứng vẫn ngoại tuyến trừ khi bạn kết nối chúng với thiết bị, khiến chúng an toàn hơn ví nóng. Vì chúng ngoại tuyến nên chúng có khả năng chống lại các nỗ lực tấn công cao, khiến chúng trở nên lý tưởng để lưu trữ số lượng lớn tiền điện tử dài hạn. Ví dụ bao gồm Ledger và Trezor.
• Điện thoại di động ví: Ví di động là ứng dụng được thiết kế cho điện thoại thông minh. Chúng dễ sử dụng, hoàn hảo cho các giao dịch hàng ngày. Tuy nhiên, chúng có thể thiếu một số tính năng nâng cao có trong các loại ví khác. Ví dụ bao gồm Argent và Rainbow Wallet.
• Ví trình duyệt: Những ví này hoạt động như tiện ích mở rộng của trình duyệt, cho phép người dùng tương tác trực tiếp với dApp. Chúng là lựa chọn phổ biến nhất để tương tác với các ứng dụng DeFi. MetaMask là một ví dụ nổi tiếng về ví trình duyệt.

Cách chọn ví DeFi phù hợp

Khi chọn ví DeFi, bạn cần cân nhắc một số yếu tố tùy thuộc vào nhu cầu của mình:

1. Bảo mật : Nếu bảo mật là mối quan tâm hàng đầu của bạn, ví lạnh (ví phần cứng) là lựa chọn tốt nhất. Tuy nhiên, nếu bạn thích dễ truy cập và giao dịch thường xuyên, ví nóng có thể đủ, nhưng với các biện pháp bảo mật bổ sung như xác thực hai yếu tố (2FA) hoặc xác thực sinh trắc học.
2. Dễ sử dụng:Đối với người mới bắt đầu, ví thân thiện với người dùng như ví trên thiết bị di động hoặc trình duyệt có thể đơn giản hóa quá trình tương tác với nền tảng DeFi.
3. Khả năng tương thích với các giao thức DeFi: Không phải tất cả ví đều tương thích với mọi ứng dụng DeFi hoặc mạng lưới blockchain. Đảm bảo rằng ví bạn chọn hỗ trợ các dApp hoặc giao thức DeFi mà bạn muốn tương tác, chẳng hạn như dApp dựa trên Ethereum hoặc hỗ trợ đa chuỗi cho các mạng như Binance Smart Chain hoặc Polygon.
4. Kiểm soát khóa riêng tư: Ví DeFi phải là ví phi lưu ký, nghĩa là bạn có toàn quyền kiểm soát khóa riêng của mình. Luôn chọn ví cho phép bạn quản lý khóa riêng mà không cần dựa vào dịch vụ của bên thứ ba.
5. Tùy chọn sao lưu và phục hồi:Hãy tìm những ví cung cấp quy trình sao lưu và phục hồi an toàn, chẳng hạn như cụm từ hạt giống, trong trường hợp ví của bạn bị mất hoặc bị xâm phạm.

2.2. Mã thông báo DeFi: Các loại và chức năng

Token DeFi là thành phần cốt lõi của tài chính phi tập trung. Các token này đại diện cho nhiều loại tài sản khác nhau và rất cần thiết để tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Chúng được sử dụng theo nhiều cách khác nhau, từ giao dịch và cho vay đến quản trị và staking.

Các loại token DeFi

1. Utility Tokens (Token tiện ích): Các token này cung cấp quyền truy cập vào các dịch vụ cụ thể trong giao thức DeFi. Ví dụ: UNI là token gốc của Uniswap và người nắm giữ có thể sử dụng nó để tham gia quản trị hoặc thanh toán cho các dịch vụ trên nền tảng.
2. Mã thông báo quản trị: Token quản trị trao cho người nắm giữ quyền bỏ phiếu về các quyết định liên quan đến tương lai của giao thức DeFi. Ví dụ bao gồm COMP (Compound) và AAVE (Aave), nơi người nắm giữ token có thể đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi, chẳng hạn như cập nhật giao thức hoặc thay đổi tham số.
3. Stablecoins: Đây là các loại tiền điện tử được gắn với các tài sản ổn định như đô la Mỹ hoặc các loại tiền tệ fiat khác. Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong DeFi vì chúng cung cấp sự ổn định trong một thị trường vốn nổi tiếng với sự biến động. Các loại stablecoin phổ biến bao gồm USDC (Đô la Mỹ Coin), DAI (một loại tiền ổn định phi tập trung) và USDT (Tether).
4. Security Tokens (Token chứng khoán): Các mã thông báo này đại diện cho quyền sở hữu đối với một tài sản cơ bản trong thế giới thực, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc bất động sản và phải tuân thủ các yêu cầu theo quy định. Mặc dù không phổ biến trong DeFi, token bảo mật cung cấp cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung.
5. Thanh khoản Nhà cung cấp (LP) Mã thông báo: Khi người dùng cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc giao thức cho vay, họ sẽ nhận được token LP để đổi lại. Các token này đại diện cho phần chia sẻ thanh khoản của họ và có thể được sử dụng để yêu cầu phí hoặc phần thưởng.

Chức năng của DeFi Token

Mã thông báo DeFi phục vụ nhiều mục đích trong hệ sinh thái:

• Phương tiện trao đổi: Giống như các loại tiền tệ truyền thống, mã thông báo DeFi có thể traded, được sử dụng để trả phí hoặc trao đổi lấy hàng hóa và dịch vụ trong hệ sinh thái DeFi.
• Năng suất nông nghiệp và đặt cược: Token DeFi có thể được đặt cược hoặc cung cấp dưới dạng thanh khoản trong canh tác lợi nhuận để kiếm phần thưởng, tạo ra thu nhập thụ động cho người dùng.
• Quản trị:Mã thông báo quản trị cho phép người dùng có tiếng nói trong quá trình ra quyết định của các nền tảng phi tập trung, thực sự phân cấp quyền kiểm soát và trao cho người dùng quyền lợi trong tương lai của giao thức.
• Tiếp cận các dịch vụ tài chính:Các token như stablecoin cung cấp tài sản ổn định có thể được sử dụng để cho vay, đi vay và các dịch vụ tài chính khác mà không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của các loại tiền điện tử khác.

2.3. Hợp đồng thông minh: Cách chúng hoạt động trong DeFi

Hợp đồng thông minh là xương sống của DeFi, cho phép các ứng dụng phi tập trung hoạt động mà không cần trung gian. Hợp đồng thông minh là hợp đồng tự thực hiện với các điều khoản của thỏa thuận được viết trực tiếp vào mã. Các hợp đồng này tự động thực thi các quy tắc và thực hiện các hành động khi các điều kiện được xác định trước được đáp ứng.

Trong DeFi, hợp đồng thông minh chịu trách nhiệm:

1. Tự động hóa giao dịch: Cho dù là giao dịch tài sản, cho vay tiền hay thu lãi, hợp đồng thông minh đều tự động thực hiện giao dịch dựa trên các điều kiện được thiết lập sẵn. Ví dụ, trong các giao thức cho vay như Compound, hợp đồng thông minh đảm bảo rằng người vay cung cấp đủ tài sản thế chấp trước khi khoản vay được cấp.
2. Tương tác không tin cậy: Hợp đồng thông minh loại bỏ nhu cầu tin tưởng giữa các bên. Người dùng không phải dựa vào bên trung gian để thực thi các điều khoản của thỏa thuận, vì bản thân hợp đồng được lập trình để thực hiện các hành động đã thỏa thuận.
3. Minh bạch và bất biến: Mọi hành động được thực hiện bởi hợp đồng thông minh đều được ghi lại trên blockchain, khiến chúng trở nên minh bạch và không thể thay đổi. Khi hợp đồng được triển khai, nó không thể bị thay đổi, đảm bảo tính toàn vẹn của các điều khoản hợp đồng.

3. Các sản phẩm và dịch vụ DeFi chính

Hệ sinh thái DeFi cung cấp nhiều dịch vụ và sản phẩm tài chính đa dạng, sao chép, cải thiện hoặc đổi mới vượt ra ngoài tài chính truyền thống. Một số sản phẩm DeFi phổ biến nhất bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nền tảng cho vay và vay, canh tác lợi nhuận và staking. Mỗi dịch vụ này cung cấp các cơ hội độc đáo cho người dùng trade, kiếm và quản lý tài sản kỹ thuật số của mình mà không cần dựa vào các tổ chức tập trung.

3.1. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Cách mua và bán tiền điện tử

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là các nền tảng cho phép người dùng trade tiền điện tử trực tiếp với nhau mà không cần cơ quan trung ương hoặc trung gian. Thay vì dựa vào sổ lệnh truyền thống như sàn giao dịch tập trung (CEX), DEX sử dụng hợp đồng thông minh và cơ chế tạo lập thị trường tự động (AMM) để kết nối người mua và người bán.

DEX hoạt động như thế nào

DEX hoạt động hoàn toàn trên blockchain và các hợp đồng thông minh xử lý trade thực hiện, định giá và quản lý thanh khoản. Một trong những loại DEX phổ biến nhất là tự động nhà tạo lập thị trường (AMM) DEX, sử dụng thuật toán để định giá tài sản dựa trên cung và cầu. Ví dụ, Uniswap là một AMM DEX phổ biến, nơi người dùng cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch và kiếm phí đổi lại.

• Nhóm thanh khoản:Thay vì kết nối người mua cá nhân với người bán, DEX dựa vào các nhóm thanh khoản, nơi người dùng đóng góp các cặp tài sản để tạo điều kiện thuận lợi trades. Đổi lại việc cung cấp thanh khoản, những người dùng này, được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LP), sẽ kiếm được một phần phí giao dịch do nền tảng tạo ra.
• Cặp giao dịch: Đến trade trên DEX, người dùng phải trao đổi một token này lấy token khác, thường thông qua các cặp giao dịch được xác định trước. Ví dụ, trên Uniswap, một cặp giao dịch phổ biến có thể là ETH/DAI, nơi người dùng có thể trao đổi Ether (ETH) lấy DAI stablecoin.

Advantages Sử dụng DEX

1. Phân cấp:Vì DEX không phải là đơn vị lưu ký và không phụ thuộc vào một cơ quan trung ương nào nên chúng mang lại quyền tự chủ và bảo mật cao hơn cho người dùng. Không có một thực thể nào kiểm soát nền tảng và người dùng vẫn kiểm soát hoàn toàn tiền của mình.
2. Ẩn danh:Các DEX thường không yêu cầu người dùng cung cấp thông tin cá nhân hoặc trải qua các thủ tục xác minh danh tính khách hàng (KYC), mang lại quyền riêng tư cao hơn so với các sàn giao dịch tập trung.
3. Khả năng tiếp cận toàn cầu:Bất kỳ ai có ví DeFi và kết nối internet đều có thể truy cập DEX, cung cấp dịch vụ tài chính cho những khu vực mà khả năng tiếp cận các sàn giao dịch truyền thống có thể bị hạn chế.
4. Phí thấp hơn:Bằng cách loại bỏ các bên trung gian, DEX thường có phí giao dịch thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung, mặc dù phí gas trên các mạng blockchain như Ethereum vẫn có thể dao động.

Những thách thức khi sử dụng DEX

Mặc dù quảng cáo của họvantages, DEX phải đối mặt với một số thách thức. Tính thanh khoản đôi khi có thể bị hạn chế, đặc biệt là đối với các token ít phổ biến hơn, điều này có thể dẫn đến trượt (sự khác biệt giữa giá dự kiến ​​của một trade và giá thực tế). Ngoài ra, người dùng hoàn toàn chịu trách nhiệm quản lý khóa riêng và ví của mình, khiến bảo mật và hiểu biết về hệ thống trở nên quan trọng.

3.2. Nền tảng cho vay và vay: Hiểu về lãi suất và tài sản thế chấp

Nền tảng cho vay và vay là một thành phần cơ bản khác của DeFi. Các nền tảng này cho phép người dùng cho vay tiền điện tử của họ cho người khác hoặc vay tiền điện tử bằng cách cung cấp tài sản thế chấp, tất cả đều được tạo điều kiện thuận lợi thông qua hợp đồng thông minh.

Cách hoạt động của DeFi Lending

Các nền tảng cho vay DeFi, chẳng hạn như Aave và Compound, cho phép người dùng cho vay tài sản kỹ thuật số của họ để đổi lấy lãi suất. Khi người dùng cho vay tài sản, họ đóng góp vào một nhóm thanh khoản, từ đó người đi vay có thể vay. Lãi suất được xác định theo thuật toán, dựa trên cung và cầu của từng tài sản.

• Các khoản vay thế chấp: Hầu hết các khoản vay DeFi đều được thế chấp quá mức, nghĩa là người vay phải ký quỹ nhiều giá trị hơn vào tài sản thế chấp so với số tiền họ vay. Ví dụ, nếu người vay muốn vay một khoản tiền trị giá 100 đô la tiền điện tử, họ có thể cần phải cung cấp tài sản thế chấp trị giá 150 đô la trở lên để đảm bảo khoản vay.
• Lãi suất ổn định so với lãi suất thay đổi:Một số nền tảng DeFi cung cấp tùy chọn lựa chọn giữa lãi suất ổn định, được cố định trong suốt thời hạn vay và lãi suất thay đổi, dao động dựa trên điều kiện thị trường.

Rủi ro và lợi ích của việc cho vay DeFi

1. Thu lãi:Người cho vay có thể kiếm được lãi suất cạnh tranh bằng cách gửi tài sản của mình vào các giao thức cho vay, với mức lợi nhuận thường cao hơn so với lãi suất do các ngân hàng truyền thống cung cấp.
2. Khoản vay tức thì: Người vay có thể tiếp cận khoản vay gần như ngay lập tức mà không cần các quy trình phê duyệt dài dòng thường thấy trong tài chính truyền thống. Tất cả các điều khoản cho vay đều được mã hóa thành hợp đồng thông minh, tự động thực hiện khi các điều khoản được đáp ứng.
3. Rủi ro thanh lý: Nếu giá trị tài sản thế chấp của người vay giảm xuống dưới ngưỡng nhất định (do biến động giá), tài sản thế chấp có thể tự động được thanh lý để trang trải khoản vay. Điều này khiến người vay phải theo dõi chặt chẽ giá trị tài sản thế chấp của mình.
4. Nguy cơ vỡ nợ: Vì các khoản vay được bảo đảm bằng tài sản thế chấp nên rủi ro vỡ nợ được giảm thiểu. Tuy nhiên, rủi ro hợp đồng thông minh và Sự biến động của thị trường vẫn có thể đặt ra những thách thức.

3.3. Nông nghiệp năng suất: Cách kiếm phần thưởng bằng cách cung cấp thanh khoản

Nông nghiệp năng suất là một DeFi chiến lược nơi người dùng cung cấp thanh khoản cho các nền tảng phi tập trung để đổi lấy phần thưởng, thường ở dạng mã thông báo bổ sung. Yield farming đã trở thành một cách phổ biến để những người tham gia DeFi kiếm thu nhập thụ động, nhưng nó cũng đi kèm với rủi ro.

Làm thế nào năng suất canh tác hoạt động

Trong yield farming, người dùng gửi tiền điện tử của họ vào các nhóm thanh khoản trên các nền tảng DeFi như Uniswap, SushiSwap hoặc Curve Finance. Các nhóm này tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch trên nền tảng và tạo ra phí. Đổi lại, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm được một phần phí giao dịch và cũng có thể nhận được phần thưởng dưới dạng token quản trị hoặc tiện ích, chẳng hạn như UNI hoặc SUSHI.

• APY (Phần trăm lợi nhuận hàng năm):Phần thưởng cho canh tác năng suất thường được tính là APY, tính đến cả lãi suất và lãi kép. Một số canh tác năng suất chiến lược cung cấp APY cực kỳ cao, mặc dù chúng có thể thay đổi tùy theo điều kiện thị trường và nhu cầu đối với tài sản của nhóm.
• Mã thông báo nhà cung cấp thanh khoản (LP): Khi người dùng đóng góp thanh khoản, họ sẽ nhận được token LP, đại diện cho phần chia sẻ của họ trong nhóm. Những token LP này thường có thể được đặt cược vào các giao thức DeFi khác để kiếm thêm phần thưởng, một hoạt động được gọi là "khai thác thanh khoản".

Rủi ro và Cân nhắc

1. Mất mát vĩnh viễn: Điều này xảy ra khi giá trị của tài sản trong một nhóm thanh khoản khác với giá của chúng bên ngoài nhóm. Trong khi LP vẫn kiếm được phí, giá trị của token của họ có thể giảm so với việc chỉ nắm giữ chúng.
2. Rủi ro hợp đồng thông minh: Giống như bất kỳ giao thức DeFi nào, yield farming dựa vào hợp đồng thông minh. Nếu hợp đồng bị lỗi hoặc bị hack, nhà cung cấp thanh khoản có thể mất tiền.
3. Độ biến động cao: Một số cơ hội canh tác năng suất mang lại lợi nhuận cực cao nhưng lại gắn liền với các token biến động. Phần thưởng cao thường đi kèm với rủi ro cũng cao không kém.

3.4. Staking: Cách kiếm phần thưởng bằng cách nắm giữ tiền điện tử

Staking là quá trình tham gia vào cơ chế đồng thuận của blockchain bằng chứng cổ phần (PoS) bằng cách khóa token trong mạng. Bằng cách staking token của mình, người dùng giúp bảo mật mạng, xác thực giao dịch và đổi lại, nhận được phần thưởng.

Cách thức hoạt động

Trong các blockchain bằng chứng cổ phần, chẳng hạn như Ethereum 2.0, người dùng có thể đặt cược token của mình để trở thành người xác thực hoặc ủy quyền token của mình cho người xác thực. Người xác thực chịu trách nhiệm xác nhận giao dịch và thêm các khối mới vào blockchain. Người dùng đặt cược càng nhiều token, cơ hội được chọn để xác thực khối tiếp theo càng cao.

• Thưởng: Người đặt cược được thưởng bằng token mới đúc và phí giao dịch. Phần thưởng được phân phối theo tỷ lệ với số lượng token được đặt cược.
• Thời gian khóa:Một số giao thức đặt cược yêu cầu người dùng khóa mã thông báo của họ trong một khoảng thời gian nhất định, trong thời gian đó, mã thông báo không thể được rút hoặc traded.

Lợi ích và rủi ro của việc Staking

1. Thu nhập thụ động: Staking cung cấp nguồn thu nhập ổn định cho những người nắm giữ tiền điện tử lâu dài vì họ có thể kiếm được phần thưởng chỉ bằng cách nắm giữ và staking tài sản của mình.
2. Hỗ trợ bảo mật mạng:Bằng cách đặt cược token, người dùng giúp bảo mật blockchain, giúp nó chống lại các cuộc tấn công tốt hơn.
3. Rủi ro thanh khoản:Khóa token trong thời gian dài có thể khiến người dùng gặp rủi ro thanh khoản, đặc biệt là nếu giá trị của token được đặt cược giảm trong thời gian khóa.
4. Rủi ro của trình xác thực:Việc ủy ​​quyền mã thông báo cho một trình xác thực có một số rủi ro, vì trình xác thực hoạt động không tốt có thể dẫn đến hình phạt, làm giảm phần thưởng của người đặt cược.

4. Chọn đúng nền tảng DeFi

Với sự bùng nổ của các ứng dụng và dịch vụ tài chính phi tập trung (DeFi), việc lựa chọn nền tảng DeFi phù hợp có thể là một thách thức, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu. Mỗi nền tảng cung cấp các tính năng, lợi ích và rủi ro khác nhau. Hiểu các yếu tố chính cần cân nhắc và biết một số nền tảng phổ biến nhất sẽ giúp người dùng đưa ra quyết định sáng suốt phù hợp với nhu cầu và mục tiêu của họ.

4.1. Các yếu tố cần xem xét: Bảo mật, Phí, Giao diện người dùng và Mã thông báo được hỗ trợ

Khi lựa chọn nền tảng DeFi, bạn cần cân nhắc một số yếu tố quan trọng để đảm bảo bạn đang sử dụng nền tảng an toàn, thân thiện với người dùng và tiết kiệm chi phí.

Bảo mật

Bảo mật có lẽ là yếu tố quan trọng nhất khi lựa chọn nền tảng DeFi. Vì DeFi hoạt động theo cách phi tập trung, người dùng có trách nhiệm bảo vệ tài sản của mình. Không giống như các hệ thống tài chính truyền thống, không có cơ quan trung ương hoặc bảo hiểm trong trường hợp mất mát.

1. Kiểm toán và mã hóa đánh giá: Các nền tảng DeFi uy tín thường trải qua các cuộc kiểm toán bảo mật độc lập để đảm bảo rằng các hợp đồng thông minh của họ không có lỗ hổng. Trước khi sử dụng một nền tảng, hãy kiểm tra xem nền tảng đó đã được kiểm toán bởi các công ty uy tín như CertiK hoặc ConsenSys Diligence hay chưa.
2. Rủi ro hợp đồng thông minh: Vì tất cả các nền tảng DeFi đều hoạt động trên hợp đồng thông minh, lỗi hoặc khai thác trong các hợp đồng này có thể dẫn đến tổn thất đáng kể. Các nền tảng đã được cộng đồng kiểm tra kỹ lưỡng hoặc có lịch sử bảo mật lâu dài thường an toàn hơn.
3. Uy tín và minh bạch:Các nền tảng có uy tín cao trong cộng đồng DeFi, có thành tích giao tiếp minh bạch và tài liệu rõ ràng thường đáng tin cậy hơn.

Lệ Phí

Phí giao dịch, hay "phí gas", là một cân nhắc chính, đặc biệt đối với những người dùng giao dịch thường xuyên. Ví dụ, trên mạng Ethereum, phí gas có thể dao động rất nhiều, thường tăng trong thời gian nhu cầu cao. Một số nền tảng DeFi tính thêm phí cho các dịch vụ như vay, cho vay hoặc giao dịch.

1. Phí xăng: Hãy tìm kiếm các nền tảng trên mạng có phí gas thấp hơn, chẳng hạn như Binance Smart Chain (BSC), Polygon hoặc Avalanche, nếu bạn lo ngại về chi phí giao dịch. Các giải pháp Lớp 2 trên Ethereum, chẳng hạn như Arbitrum và Optimism, cũng cung cấp mức phí thấp hơn.
2. Phí nền tảng: Nhiều nền tảng DeFi tính phí nhỏ khi sử dụng dịch vụ của họ, chẳng hạn như phí giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung hoặc phí dịch vụ trên các nền tảng cho vay. Các khoản phí này có thể khác nhau rất nhiều giữa các nền tảng, vì vậy điều cần thiết là phải so sánh trước khi lựa chọn.

Giao diện người dùng (UI) và Trải nghiệm người dùng (UX)

Giao diện người dùng và trải nghiệm có thể ảnh hưởng đáng kể đến mức độ dễ dàng bạn điều hướng nền tảng. Đối với người dùng mới, các nền tảng có giao diện trực quan và quy trình làm việc đơn giản sẽ phù hợp hơn.

1. Dễ sử dụng: Một nền tảng có giao diện người dùng được thiết kế tốt, điều hướng dễ dàng và hướng dẫn hoặc hướng dẫn hữu ích thường được ưa chuộng, đặc biệt là đối với người dùng mới tham gia DeFi. Một số nền tảng, như Aave hoặc Uniswap, có thiết kế đơn giản, thân thiện với người dùng, giúp người mới bắt đầu cũng có thể sử dụng được.
2. Hỗ trợ khách hàng và các nguồn lực:Trong khi các nền tảng DeFi mang tính phi tập trung và thường thiếu hỗ trợ khách hàng chính thức, các nền tảng có tài liệu mở rộng, câu hỏi thường gặp và diễn đàn cộng đồng tích cực có thể giúp người dùng khắc phục sự cố.

Mã thông báo và giao thức được hỗ trợ

Các nền tảng DeFi khác nhau hỗ trợ các token và mạng blockchain khác nhau. Đảm bảo rằng nền tảng bạn chọn tương thích với các token bạn định sử dụng hoặc đầu tư.

1. Hỗ trợ đa chuỗi: Một số nền tảng, như SushiSwap và Aave, hỗ trợ nhiều blockchain, cho phép người dùng tương tác với nhiều hệ sinh thái khác nhau, như Ethereum, Binance Smart Chain và Polygon. Điều này có thể mang lại cho người dùng sự linh hoạt hơn trong các chiến lược đầu tư của họ.
2. Đa dạng mã thông báo: Nếu bạn có kế hoạch trade hoặc đầu tư vào các token cụ thể, hãy kiểm tra xem nền tảng có hỗ trợ các token đó không. Các nền tảng DeFi phổ biến có xu hướng cung cấp nhiều loại token, nhưng các token nhỏ hơn hoặc chuyên biệt hơn có thể chỉ khả dụng trên một số nền tảng nhất định.

4.2. Các nền tảng DeFi phổ biến: Tổng quan ngắn gọn

Một số nền tảng DeFi đã khẳng định vị thế là đơn vị dẫn đầu trong hệ sinh thái, mỗi nền tảng đều cung cấp các sản phẩm và dịch vụ độc đáo. Sau đây là tổng quan về một số nền tảng DeFi phổ biến nhất, được biết đến với tính bảo mật, cơ sở người dùng và nhiều tính năng.

Unwwap

Unwwap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEX) nổi tiếng nhất, được xây dựng trên blockchain Ethereum. Nó sử dụng hệ thống tạo lập thị trường tự động (AMM) cho phép người dùng trade tiền điện tử trực tiếp từ ví của họ, mà không cần trung gian. Uniswap đã được áp dụng rộng rãi do dễ sử dụng, hỗ trợ mã thông báo rộng rãi và nhóm thanh khoản lớn.

Các tính năng chính:

• Giao dịch dựa trên AMM, nơi người dùng cung cấp thanh khoản.
• Hỗ trợ nhiều loại token ERC-20.
• Quản trị thông qua token UNI.

Có khả năng

Có khả năng là một nền tảng cho vay và vay phi tập trung cho phép người dùng kiếm được tiền lãi từ Crypto tài sản hoặc vay thế chấp. Aave hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử và cung cấp các tính năng sáng tạo như khoản vay nhanh (khoản vay tức thời, không cần thế chấp) và khả năng chuyển đổi giữa lãi suất cố định và lãi suất thả nổi.

Các tính năng chính:

• Cho vay và đi vay có thế chấp quá mức.
• Các khoản vay nhanh cho chiến lược chênh lệch giá và DeFi.
• Quản trị thông qua token AAVE.

Hợp chất

Hợp chất là một nền tảng cho vay và vay phổ biến khác, tương tự như Aave, nhưng có giao diện đơn giản hơn. Người dùng có thể cung cấp tài sản để kiếm lãi hoặc vay thế chấp. Lãi suất trên Compound được xác định theo thuật toán dựa trên cung và cầu.

Các tính năng chính:

• Lãi suất được xác định theo thuật toán.
• Hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử, bao gồm cả stablecoin.
• Quản trị thông qua token COMP.

Hoán đổi Sushi

Hoán đổi Sushi bắt đầu như một nhánh của Uniswap nhưng kể từ đó đã phát triển thành một nền tảng DeFi đa diện. Ngoài việc là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX), SushiSwap còn cung cấp các dịch vụ yield farming, staking và lending. Nó hỗ trợ nhiều mạng blockchain, giúp người dùng bên ngoài Ethereum có thể truy cập.

Các tính năng chính:

• Sàn giao dịch phi tập trung dựa trên AMM.
• Hỗ trợ nhiều chuỗi (Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon, v.v.).
• Tùy chọn canh tác và đặt cược.

Tài chính đường cong

Tài chính đường cong là một sàn giao dịch phi tập trung được thiết kế riêng cho giao dịch stablecoin. Môi trường trượt giá thấp của nó khiến nó trở thành một nền tảng tuyệt vời cho những người muốn hoán đổi stablecoin hoặc trade tài sản có mức biến động giá tối thiểu.

Các tính năng chính:

• Được tối ưu hóa cho giao dịch stablecoin.
• Phí thấp và không bị trượt giá.
• Quản lý thông qua token CRV.

Tài chính năm

Tài chính năm là một công cụ tổng hợp lợi nhuận tự động hóa quy trình canh tác lợi nhuận. Người dùng gửi tài sản của họ vào kho Yearn và nền tảng này sẽ tự động đầu tư chúng vào các chiến lược có lợi nhuận cao nhất trên các nền tảng DeFi. Yearn đã trở nên phổ biến do khả năng đơn giản hóa canh tác lợi nhuận cho những người dùng có thể không có thời gian hoặc chuyên môn để quản lý khoản đầu tư của mình một cách chủ động.

Các tính năng chính:

• Chiến lược canh tác năng suất tự động.
• Hỗ trợ nhiều giao thức DeFi.
• Quản trị thông qua token YFI.

5. Bắt đầu với DeFi

Bây giờ chúng ta đã đề cập đến các khái niệm cơ bản và nền tảng hàng đầu trong tài chính phi tập trung (DeFi), đã đến lúc thảo luận về cách bắt đầu. Để tham gia vào không gian DeFi, bạn cần thực hiện một số bước cơ bản, bao gồm thiết lập ví DeFi, mua loại tiền điện tử đầu tiên và sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để trade hoặc đầu tư. Phần này sẽ hướng dẫn bạn thực hiện từng quy trình này.

5.1. Tạo ví DeFi

Bước đầu tiên để tiếp cận hệ sinh thái DeFi là tạo ví DeFi phi lưu ký. Loại ví này cung cấp cho bạn toàn quyền kiểm soát khóa riêng tư của mình, nghĩa là bạn—và chỉ bạn—có quyền truy cập vào tiền của mình.

Các bước để tạo ví DeFi

1. Chọn nhà cung cấp ví: Có một số nhà cung cấp ví DeFi, mỗi nhà cung cấp cung cấp các tính năng khác nhau. Đối với người mới bắt đầu, các ví thân thiện với người dùng như MetaMask, Trust Wallet hoặc Argent được khuyến nghị. Ví dụ, MetaMask là ví dựa trên trình duyệt cũng cung cấp phiên bản di động, trong khi Trust Wallet chỉ dành cho thiết bị di động.
2. Tải xuống và cài đặt ví: Nếu bạn đang sử dụng ví trình duyệt như MetaMask, hãy truy cập trang web chính thức và cài đặt tiện ích mở rộng trình duyệt. Đối với ví di động như Trust Wallet hoặc Argent, hãy tải xuống ứng dụng từ cửa hàng ứng dụng của thiết bị (Google Play hoặc Apple App Store).
3. Tạo một ví mới: Sau khi ứng dụng ví hoặc tiện ích mở rộng được cài đặt, bạn sẽ được nhắc tạo ví mới. Làm theo hướng dẫn để tạo ví mới và bạn sẽ nhận được cụm từ hạt giống hoặc cụm từ khôi phục—một chuỗi gồm 12 đến 24 từ ngẫu nhiên. Cụm từ này rất quan trọng để khôi phục ví của bạn nếu bạn mất quyền truy cập vào thiết bị.
4. Sao lưu cụm từ hạt giống của bạn: Lưu trữ cụm từ hạt giống của bạn một cách an toàn ở một vị trí ngoại tuyến. Không bao giờ chia sẻ cụm từ này với bất kỳ ai, vì nó cấp quyền truy cập đầy đủ vào tiền của bạn. Tránh lưu nó dưới dạng kỹ thuật số trên thiết bị của bạn để giảm nguy cơ bị hack.
5. Thiết lập mật khẩu hoặc đăng nhập sinh trắc học:Hầu hết các nhà cung cấp ví đều cho phép bạn đặt mật khẩu hoặc kích hoạt xác thực sinh trắc học để tăng cường bảo mật.

Sau khi thiết lập ví, bạn sẽ có một địa chỉ công khai mà bạn có thể sử dụng để gửi, nhận hoặc tương tác với tài sản trên nền tảng DeFi.

5.2. Mua tiền điện tử đầu tiên của bạn

Để tương tác với các giao thức DeFi, bạn sẽ cần tiền điện tử, thường là Ether (ETH) nếu bạn đang sử dụng nền tảng dựa trên Ethereum. Có hai cách chính để có được tiền điện tử: mua từ một sàn giao dịch tập trung hoặc sử dụng dịch vụ ngang hàng (P2P).

Mua tiền điện tử từ một sàn giao dịch tập trung

1. Chọn một sàn giao dịch tập trung (CEX): Các sàn giao dịch tập trung phổ biến như Coinbase, Binance hoặc Kraken cho phép người dùng mua tiền điện tử bằng tiền pháp định (ví dụ: USD, EUR, GBP). Các sàn giao dịch này cung cấp giao diện thân thiện với người dùng và hỗ trợ nhiều phương thức thanh toán khác nhau, bao gồm chuyển khoản ngân hàng, thẻ tín dụng và PayPal.
2. Tạo một tài khoản: Đăng ký tài khoản trên sàn giao dịch và hoàn tất quy trình xác minh KYC (Biết khách hàng của bạn). Quy trình này có thể bao gồm việc gửi thông tin cá nhân như ID và bằng chứng cư trú của bạn.
3. Tiền ký quỹ: Sau khi tài khoản của bạn được thiết lập và xác minh, hãy gửi tiền pháp định vào sàn giao dịch thông qua phương thức thanh toán bạn muốn.
4. Mua tiền điện tử: Điều hướng đến phần “Mua” của sàn giao dịch và chọn loại tiền điện tử bạn muốn mua (ví dụ: ETH). Nhập số tiền bạn muốn mua, xem lại thông tin chi tiết về giao dịch và hoàn tất giao dịch mua.
5. Rút tiền điện tử vào ví DeFi của bạn: Sau khi mua tiền điện tử, hãy rút tiền về ví DeFi không lưu ký của bạn bằng cách nhập địa chỉ công khai của ví. Bước này rất quan trọng vì bạn sẽ cần kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình để tương tác với các giao thức DeFi và tiền được giữ trên các sàn giao dịch tập trung không phải là phi tập trung.

Mua tiền điện tử bằng dịch vụ ngang hàng (P2P)

Ngoài ra, bạn có thể sử dụng dịch vụ ngang hàng (P2P) để mua tiền điện tử trực tiếp từ người khác. Các nền tảng như LocalCryptos hoặc Binance P2P cho phép người dùng mua và bán tiền điện tử mà không cần trung gian.

1. Tạo một tài khoản trên nền tảng P2P: Đăng ký nền tảng P2P hỗ trợ khu vực của bạn và loại tiền điện tử bạn muốn mua.
2. Chọn người bán:Duyệt qua danh sách người bán có sẵn và chọn một người bán dựa trên phương thức thanh toán, uy tín và giá cả của họ.
3. Hoàn thành giao dịch: Khởi tạo giao dịch và nền tảng sẽ ký quỹ tiền điện tử cho đến khi thanh toán được thực hiện. Sau khi bạn đã thanh toán cho người bán, nền tảng sẽ giải phóng tiền điện tử vào ví của bạn

5.3. Sử dụng DEX để giao dịch tiền điện tử

Khi bạn có tiền điện tử trong ví DeFi của mình, bạn có thể bắt đầu giao dịch trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX). DEX cho phép bạn hoán đổi một loại tiền điện tử này sang loại tiền điện tử khác mà không cần dựa vào một sàn giao dịch tập trung. Các DEX phổ biến nhất bao gồm Uniswap, SushiSwap và PancakeSwap.

Cách sử dụng DEX

1. Kết nối ví của bạn với DEX: Truy cập trang web chính thức của DEX (ví dụ: Uniswap.org) và nhấp vào “Kết nối ví”. Chọn nhà cung cấp ví của bạn (ví dụ: MetaMask, Trust Wallet) và chấp thuận kết nối. Bước này cho phép DEX tương tác với ví của bạn mà không cần trao quyền giám hộ tài sản của bạn.
2. Chọn cặp giao dịch: Sau khi kết nối ví của bạn, hãy chọn mã thông báo bạn muốn trade. Ví dụ, nếu bạn muốn trade ETH đổi lấy DAI, hãy chọn ETH làm token bạn muốn hoán đổi và DAI làm token bạn muốn nhận.
3. Xem lại chi tiết giao dịch: Xem lại tỷ giá hối đoái, khả năng trượt giá (chênh lệch giữa giá dự kiến ​​và giá thực hiện) và phí. Nếu các chi tiết được chấp nhận, hãy tiến hành xác nhận giao dịch.
4. Phê duyệt giao dịch: Sau khi bạn xác nhận trade, ví của bạn sẽ nhắc bạn chấp thuận giao dịch. Bạn cũng sẽ cần phải trả phí gas để hoàn tất trade, đây là khoản phí trả cho thợ đào để xử lý giao dịch của bạn trên blockchain.
5. Hoàn tất việc hoán đổi:Sau khi chấp thuận giao dịch, DEX sẽ thực hiện hoán đổi và các token mới sẽ xuất hiện trong ví của bạn sau khi giao dịch được xác nhận trên blockchain.

Lợi ích của việc sử dụng DEX

• Phân cấp: DEX hoạt động mà không cần trung gian, giúp người dùng kiểm soát toàn bộ tiền và tài sản của mình.
• Ẩn danh: DEX không yêu cầu KYC, khiến chúng riêng tư hơn so với các sàn giao dịch tập trung.
• Truy cập vào nhiều loại token:Các DEX thường niêm yết nhiều loại token hơn, bao gồm các dự án nhỏ hơn hoặc mới nổi, có thể không có trên các sàn giao dịch tập trung.

Rủi ro khi sử dụng DEX

• Trượt giá và thanh khoản thấp: Trên các cặp giao dịch nhỏ hơn hoặc ít phổ biến hơn, có thể xảy ra trượt giá, khi giá thực hiện khác với giá được báo giá tại thời điểm trade.
• Phí xăng: Tùy thuộc vào blockchain, phí gas cho các giao dịch có thể cao, đặc biệt là trên Ethereum trong thời gian mạng bị tắc nghẽn.

6. Các khái niệm DeFi nâng cao

Khi bạn trở nên quen thuộc hơn với tài chính phi tập trung (DeFi), bạn sẽ gặp phải các cơ chế và khái niệm phức tạp hơn được thiết kế để nâng cao chức năng của hệ sinh thái DeFi. Các khái niệm nâng cao này bao gồm các sản phẩm phái sinh DeFi, quản trị và bảo hiểm—mỗi khái niệm đều mang đến những cơ hội và lợi ích mới cho người dùng có kinh nghiệm.

6.1. Các sản phẩm phái sinh DeFi: Quyền chọn, Hợp đồng tương lai và Hoán đổi

Các sản phẩm phái sinh DeFi là các công cụ tài chính có giá trị bắt nguồn từ một tài sản cơ bản, chẳng hạn như tiền điện tử hoặc mã thông báo. Các sản phẩm phái sinh này cho phép traders để đầu cơ vào giá trị tương lai của tài sản, hàng rào chống lại rủi ro hoặc tham gia vào các chiến lược tài chính phức tạp hơn. Trong DeFi, các sản phẩm phái sinh hoạt động mà không cần các tổ chức tập trung, sử dụng hợp đồng thông minh để tự động hóa các thỏa thuận giữa các bên.

Các loại sản phẩm phái sinh DeFi

1. Các lựa chọn
   • Định nghĩa:Quyền chọn là hợp đồng trao cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) một tài sản ở mức giá xác định trong một khung thời gian nhất định.
   • Chúng hoạt động như thế nào trong DeFi: Các nền tảng DeFi như Opyn và Hegic cho phép người dùng mua và bán các tùy chọn trên tiền điện tử. Bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh, các nền tảng này cho phép người dùng tạo và trade các lựa chọn theo cách phi tập trung, không cần tin cậy, không cần trung gian.
   • Trường hợp sử dụng: Các tùy chọn có thể được sử dụng để hàng rào chống biến động giá hoặc để đầu cơ vào biến động giá. Ví dụ, một tradenhà đầu tư có thể mua quyền chọn mua ETH nếu họ tin rằng giá của nó sẽ tăng theo thời gian.
2. Futures
   • Định nghĩa:Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản với mức giá đã định trước tại một thời điểm cụ thể trong tương lai.
   • Chúng hoạt động như thế nào trong DeFi: Các nền tảng như dYdX và Perpetual Protocol cung cấp giao dịch tương lai phi tập trung. Người dùng có thể nắm giữ các vị thế mua hoặc bán tiền điện tử bằng hợp đồng thông minh mà không cần đến sàn giao dịch tập trung.
   • Trường hợp sử dụng: Hợp đồng tương lai cho phép người dùng phòng ngừa hoặc đầu cơ vào biến động giá của tài sản. Ví dụ, tradeNếu kỳ vọng giá ETH sẽ giảm, bạn có thể mở vị thế bán khống trong hợp đồng tương lai ETH.
3. Hoán đổi
   • Định nghĩa:Hoán đổi là hợp đồng trong đó hai bên đồng ý trao đổi một bộ nghĩa vụ tài chính cho một bộ khác, thường liên quan đến việc trao đổi dòng tiền hoặc tài sản.
   • Chúng hoạt động như thế nào trong DeFi: Trong DeFi, hoán đổi thường được sử dụng cho hoán đổi lãi suất hoặc hoán đổi mã thông báo. Các nền tảng như Synthetix và UMA cung cấp hoán đổi phi tập trung cho phép người dùng trao đổi một tài sản tổng hợp này lấy một tài sản khác hoặc hoán đổi lãi suất thay đổi lấy lãi suất cố định.
   • Trường hợp sử dụng: Hoán đổi được sử dụng để quản lý rủi ro hoặc tiếp cận các mức độ rủi ro tài sản khác nhau mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản cơ sở.

Lợi ích và rủi ro của DeFi Derivatives

1. Lợi ích:
   • Truy cập vào các chiến lược tài chính tiên tiến: Các dẫn xuất cung cấp tradecung cấp các công cụ phòng ngừa rủi ro thị trường hoặc đầu cơ vào biến động giá.
   • Phân cấp:Không giống như các sản phẩm phái sinh truyền thống, các sản phẩm phái sinh DeFi hoạt động mà không cần trung gian, đảm bảo tính minh bạch và giảm rủi ro đối tác.
2. Rủi ro:
   • phức tạp:Các hợp đồng phái sinh có bản chất phức tạp và người dùng phải hiểu đầy đủ các hợp đồng trước khi tham gia.
   • Rủi ro đòn bẩy:Nhiều sản phẩm phái sinh, chẳng hạn như hợp đồng tương lai, liên quan đến đòn bẩy, có thể khuếch đại cả lãi và lỗ.
   • Rủi ro hợp đồng thông minh:Giống như tất cả các sản phẩm DeFi, các hợp đồng thông minh hỗ trợ các sản phẩm phái sinh dễ bị lỗi mã hóa hoặc khai thác.

6.2. Quản trị DeFi: Cách tham gia vào quá trình ra quyết định

Quản trị phi tập trung là một trong những nguyên tắc chính của DeFi, cho phép người dùng tác động đến hướng đi của các giao thức và nền tảng bằng cách nắm giữ token quản trị. Các token này trao cho người nắm giữ quyền biểu quyết, cho phép họ đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi đối với giao thức, chẳng hạn như nâng cấp, cấu trúc phí hoặc các tính năng mới.

Quản trị DeFi hoạt động như thế nào

1. Mã thông báo quản trị: Các nền tảng DeFi thường phát hành token quản trị, đóng vai trò là công cụ chính để bỏ phiếu. Ví dụ, token UNI cho Uniswap hoặc token COMP cho Compound trao cho người nắm giữ quyền tham gia vào quản trị giao thức.
2. Đề xuất: Bất kỳ người nắm giữ token nào cũng có thể gửi đề xuất thay đổi hoặc cải tiến giao thức. Các đề xuất thường trải qua một quy trình chính thức bao gồm thảo luận trong cộng đồng, bỏ phiếu và triển khai nếu được chấp thuận.
3. Bỏ phiếu: Mã thông báo quản trị đại diện cho quyền biểu quyết. Người dùng nắm giữ càng nhiều mã thông báo thì ảnh hưởng của họ đối với việc ra quyết định càng lớn. Phiếu bầu có thể bao gồm từ việc phê duyệt các nâng cấp kỹ thuật đến việc xác định phân bổ quỹ kho bạc.
4. Phái đoàn: Người dùng không muốn bỏ phiếu trực tiếp có thể ủy quyền bỏ phiếu cho một bên đáng tin cậy khác. Điều này cho phép các thành viên cộng đồng tích cực đại diện cho những người có thể không muốn tham gia vào mọi cuộc bỏ phiếu.

Lợi ích và hạn chế của quản trị DeFi

1. Lợi ích:
   • Ra quyết định phi tập trung: Mã thông báo quản trị phân cấp quyền kiểm soát, cho phép cộng đồng có tiếng nói trong tương lai của giao thức.
   • Minh bạch:Các quyết định quản trị thường được tiến hành công khai, với các cuộc thảo luận và bỏ phiếu diễn ra trên nền tảng công khai, đảm bảo tính minh bạch.
2. nhược điểm:
   • Sự tập trung quyền lực:Những người nắm giữ token lớn (thường được gọi là cá voi) có thể có ảnh hưởng rất lớn đến các quyết định quản trị, dẫn đến lo ngại về việc tập trung quyền lực.
   • Sự thờ ơ của cử tri:Nhiều người nắm giữ mã thông báo có thể chọn không tham gia vào hoạt động quản trị, dẫn đến việc quyết định được đưa ra bởi một nhóm nhỏ những người bỏ phiếu tích cực.

6.3. Bảo hiểm DeFi: Bảo vệ tài sản của bạn khỏi rủi ro

Bảo hiểm DeFi đã nổi lên như một giải pháp bảo vệ người dùng khỏi những rủi ro liên quan đến việc sử dụng các nền tảng phi tập trung, chẳng hạn như lỗi hợp đồng thông minh, hack hoặc lỗi giao thức. Mặc dù DeFi mang lại nhiều lợi ích, nhưng nó cũng mang đến những rủi ro độc đáo mà các hệ thống tài chính truyền thống không phải đối mặt. Các nền tảng bảo hiểm DeFi giúp giảm thiểu những rủi ro này bằng cách cung cấp phạm vi bảo hiểm cho những tổn thất bất ngờ.

Bảo hiểm DeFi hoạt động như thế nào

1. Nhóm bảo hiểm: Người dùng đóng góp tiền vào một quỹ bảo hiểm và đổi lại, họ nhận được token bảo hiểm hoặc phí bảo hiểm. Các quỹ này được sử dụng để bồi thường cho người dùng bị mất mát do những rủi ro cụ thể, chẳng hạn như lỗi hợp đồng thông minh hoặc hack sàn giao dịch.
2. Các loại bảo hiểm:
   • Hợp đồng thông minh thất bại:Một số chính sách bảo hiểm tổn thất xảy ra do lỗi hoặc khai thác hợp đồng thông minh.
   • Trao đổi hack:Một số chính sách bảo hiểm cung cấp phạm vi bảo hiểm nếu một sàn giao dịch phi tập trung hoặc tập trung bị tấn công.
   • Phụ thuộc vào stablecoin:Trong trường hợp các đồng tiền ổn định (như DAI hoặc USDC) mất giá so với đồng đô la Mỹ, bảo hiểm có thể chi trả các khoản lỗ.
3. quy trình khiếu nại: Khi xảy ra mất mát, người dùng bị ảnh hưởng có thể nộp đơn yêu cầu bồi thường với giao thức bảo hiểm. Hệ thống quản lý hoặc hợp đồng thông minh của nền tảng sẽ đánh giá yêu cầu bồi thường và nếu được coi là hợp lệ, người yêu cầu bồi thường sẽ nhận được khoản bồi thường từ nhóm bảo hiểm.

Nền tảng bảo hiểm DeFi phổ biến

• Nexus lẫn nhau: Một trong những nền tảng bảo hiểm DeFi lâu đời nhất, Nexus Mutual cung cấp bảo hiểm chống lại các lỗi hợp đồng thông minh. Người dùng có thể mua bảo hiểm và trở thành thành viên bằng cách nắm giữ token NXM, token này cũng cấp quyền quản trị.
• Giao thức bao gồm: Cover Protocol cho phép người dùng mua bảo hiểm cho các giao thức DeFi cụ thể, cung cấp giải pháp phi tập trung để bảo vệ chống lại các vụ hack hoặc lỗi hợp đồng thông minh.
• Bảo hiểmAce: Nền tảng bảo hiểm DeFi đa chuỗi, InsurAce cung cấp phạm vi bảo hiểm cho nhiều loại rủi ro, bao gồm lỗi giao thức, depegging stablecoin, v.v. Nền tảng này hoạt động trên nhiều mạng blockchain khác nhau, bao gồm Ethereum và Binance Smart Chain.

Lợi ích và rủi ro của bảo hiểm DeFi

1. Lợi ích:
   • Bảo vệ khỏi những rủi ro lớn:Bảo hiểm DeFi cung cấp mạng lưới an toàn cho người dùng muốn bảo vệ tiền của mình khỏi những tổn thất tiềm ẩn do lỗ hổng hợp đồng thông minh hoặc hack sàn giao dịch.
   • Phi tập trung và hướng tới cộng đồng:Không giống như bảo hiểm truyền thống, nền tảng bảo hiểm DeFi thuộc sở hữu và quản lý của cộng đồng, giúp người dùng kiểm soát các chính sách và quy trình khiếu nại.
2. Rủi ro:
   • giới hạn bảo hiểm:Bảo hiểm DeFi thường chỉ bảo hiểm những rủi ro cụ thể và người dùng phải đọc kỹ các điều khoản hợp đồng để đảm bảo họ được bảo vệ toàn diện.
   • Từ chối khiếu nại:Trong một số trường hợp, khiếu nại có thể bị từ chối nếu không đáp ứng tiêu chí của nền tảng, khiến người dùng không được bồi thường.

7. Quản lý an ninh và rủi ro

Trong khi DeFi cung cấp các giải pháp tài chính sáng tạo, nó cũng mang đến những rủi ro đáng kể mà người dùng cần phải quản lý. Hiểu rõ những điểm chung lừa đảo, các biện pháp tốt nhất để bảo vệ tiền của bạn và các rủi ro liên quan đến DeFi sẽ giúp người dùng điều hướng hệ sinh thái một cách an toàn. Phần này đề cập đến một số thách thức bảo mật nổi bật nhất trong DeFi và cách giảm thiểu chúng.

7.1. Các vụ lừa đảo và hack DeFi phổ biến

Hệ sinh thái DeFi, được phân cấp và mở cho tất cả mọi người, dễ bị lừa đảo và hack. Sau đây là một số mối đe dọa phổ biến nhất mà người dùng phải đối mặt:

Tấn công lừa đảo

Các cuộc tấn công lừa đảo liên quan đến việc kẻ lừa đảo cố gắng đánh cắp khóa riêng tư hoặc thông tin đăng nhập ví bằng cách mạo danh các nền tảng hoặc ví DeFi hợp pháp. Kẻ tấn công có thể tạo các trang web, ứng dụng hoặc tài khoản mạng xã hội giả mạo giống hệt trang web, ứng dụng hoặc tài khoản thật, lừa người dùng nhập thông tin nhạy cảm.

Ví dụ: Người dùng có thể nhận được email hoặc liên kết giả mạo bắt chước nền tảng DeFi, yêu cầu họ nhập khóa riêng hoặc cụm từ hạt giống. Khi kẻ lừa đảo có quyền truy cập vào các thông tin chi tiết này, chúng có thể kiểm soát hoàn toàn tiền của người dùng.

Kéo thảm

Một vụ kéo thảm xảy ra khi nhà phát triển tạo ra một mã thông báo hoặc dự án, dụ dỗ người dùng cung cấp thanh khoản hoặc đầu tư vào đó, sau đó đột nhiên rút toàn bộ thanh khoản, khiến người dùng chỉ còn lại những mã thông báo vô giá trị. Loại này lừa đảo đặc biệt phổ biến trong các dự án canh tác năng suất.

Ví dụ:Một dự án có thể quảng cáo mức lợi nhuận cực cao để thu hút người dùng, nhưng khi đã cung cấp đủ thanh khoản, các nhà phát triển sẽ biến mất cùng với số tiền đó, khiến các nhà đầu tư bị lỗ.

Khai thác hợp đồng thông minh

Vì các giao thức DeFi dựa trên hợp đồng thông minh, bất kỳ lỗ hổng nào trong mã hợp đồng đều có thể bị tin tặc khai thác. Khi phát hiện ra lỗ hổng, kẻ tấn công có thể thao túng hợp đồng để rút tiền hoặc truy cập vào các khu vực hạn chế của giao thức.

Ví dụ:Vụ tấn công giao thức bZx năm 2020 liên quan đến việc kẻ tấn công khai thác lỗ hổng trong các hợp đồng thông minh của giao thức, cho phép chúng vay và đánh cắp hàng triệu đô la tiền điện tử mà không cần cung cấp đủ tài sản thế chấp.

Sơ đồ Pump-and-Dump

Trong các chương trình bơm và xả, giá của một mã thông báo mới sẽ bị thổi phồng một cách giả tạo bởi các nhà đầu tư lớn (thường là người trong cuộc của dự án), sau đó họ bán tháo cổ phần của mình khi đạt đỉnh, khiến các nhà đầu tư bán lẻ phải chịu giá trị mã thông báo mất giá.

Ví dụ: Một dự án có thể tung ra một token, thổi phồng nó thông qua phương tiện truyền thông xã hội và thu hút một lượng lớn người mua. Khi giá đạt đến một mức nhất định, những người trong cuộc sẽ bán tháo cổ phần của họ, khiến giá sụp đổ và để lại những token vô giá trị cho những người khác.

7.2. Các biện pháp tốt nhất để bảo vệ tiền của bạn

Để bảo vệ bản thân khỏi các vụ lừa đảo và hack, điều cần thiết là phải tuân thủ các biện pháp bảo mật tốt nhất khi tương tác với các nền tảng DeFi.

Sử dụng ví và nền tảng uy tín

Chỉ sử dụng các ví và nền tảng uy tín, nổi tiếng đã trải qua kiểm tra bảo mật. Các nền tảng như MetaMask, Trust Wallet và ví phần cứng như Ledger hoặc Trezor được sử dụng rộng rãi và có uy tín cao về bảo mật.

Mẹo: Xác minh URL của nền tảng và tránh nhấp vào các liên kết đáng ngờ trong email hoặc mạng xã hội để ngăn ngừa các cuộc tấn công lừa đảo.

Bật xác thực hai yếu tố (2FA)

Nếu có thể, hãy bật xác thực hai yếu tố (2FA) để thêm một lớp bảo mật. Mặc dù hầu hết các ví DeFi không lưu ký không hỗ trợ 2FA, nhưng các nền tảng hoặc dịch vụ tập trung cho phép 2FA nên bật tính năng này.

Cập nhật phần mềm và chương trình cơ sở thường xuyên

Đảm bảo rằng phần mềm ví, tiện ích mở rộng trình duyệt và bất kỳ ví phần cứng nào của bạn đều được cập nhật thường xuyên lên phiên bản mới nhất. Các bản cập nhật bảo mật thường vá các lỗ hổng, giúp tiền của bạn ít bị ảnh hưởng bởi các mối đe dọa mới.

Bảo vệ khóa riêng tư và cụm từ hạt giống của bạn

Khóa riêng tư và cụm từ hạt giống của bạn là những phần nhạy cảm nhất trong ví DeFi của bạn. Không bao giờ chia sẻ chúng với bất kỳ ai và lưu trữ chúng ngoại tuyến ở một vị trí an toàn. Cân nhắc sử dụng nhiều phương pháp sao lưu, chẳng hạn như viết cụm từ hạt giống của bạn ra giấy và lưu trữ trong két an toàn.

Mẹo:Tránh lưu trữ cụm từ hạt giống ở dạng kỹ thuật số (ví dụ: trên bộ nhớ đám mây hoặc trên điện thoại) vì những dữ liệu này có thể bị tin tặc xâm phạm.

Sử dụng ví phần cứng cho số dư lớn

Ví phần cứng, như Ledger và Trezor, được coi là cách an toàn nhất để lưu trữ tiền điện tử, vì chúng vẫn ngoại tuyến khi không sử dụng. Đối với người dùng nắm giữ số lượng lớn tiền điện tử, việc sử dụng ví phần cứng là điều cần thiết để tránh các rủi ro trực tuyến như lừa đảo hoặc tấn công phần mềm độc hại.

7.3. Hiểu các rủi ro liên quan đến DeFi

Ngoài lừa đảo và hack, DeFi còn đi kèm với những rủi ro cố hữu mà người dùng phải hiểu. Mặc dù phi tập trung mang lại lợi ích, nhưng nó cũng mang đến những thách thức, đặc biệt là về mặt trách nhiệm và rủi ro.

Rủi ro hợp đồng thông minh

Nền tảng của DeFi là việc sử dụng hợp đồng thông minh, tự động hóa các giao dịch mà không cần trung gian. Tuy nhiên, hợp đồng thông minh chỉ an toàn như mã của chúng. Một lỗi hoặc lỗ hổng trong mã có thể dẫn đến mất tiền và một khi được triển khai, hợp đồng thông minh thường không thể thay đổi, nghĩa là chúng không thể dễ dàng sửa hoặc thay đổi.

Giảm nhẹ: Sử dụng các nền tảng đã trải qua quá trình kiểm tra bảo mật kỹ lưỡng của các công ty bên thứ ba đáng tin cậy và có lịch sử bảo mật.

Sự biến động của thị trường

Tiền điện tử vốn có tính biến động, và DeFi cũng không ngoại lệ. Điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, ảnh hưởng đến giá trị của token và tài sản thế chấp được cung cấp cho các khoản vay. Người dùng có thể phải đối mặt với việc thanh lý nếu giá trị tài sản thế chấp của họ giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu, dẫn đến khả năng thua lỗ.

Giảm nhẹ: Luôn cập nhật tình hình thị trường, đặc biệt nếu bạn đang sử dụng nền tảng cho vay hoặc vay DeFi yêu cầu thế chấp. Cân nhắc sử dụng stablecoin để giảm thiểu rủi ro biến động.

Mất mát vĩnh viễn

Tổn thất tạm thời xảy ra khi người dùng cung cấp thanh khoản cho một nhóm thanh khoản trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giá trị của các token trong nhóm này khác biệt đáng kể. Điều này xảy ra vì nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) điều chỉnh tỷ lệ token trong nhóm để cân bằng cung và cầu, khiến giá trị nắm giữ của nhà cung cấp thanh khoản giảm so với việc chỉ nắm giữ token.

Giảm nhẹ: Sử dụng máy tính tổn thất tạm thời trước khi cung cấp thanh khoản để ước tính rủi ro tiềm ẩn. Các nhóm thanh khoản có stablecoin hoặc token có độ biến động thấp hơn thường có tổn thất tạm thời thấp hơn.

Rủi ro quản lý

Các nền tảng DeFi thường được quản lý bởi những người nắm giữ token thông qua các cơ chế quản trị phi tập trung. Tuy nhiên, các hệ thống quản trị này có thể dễ bị tổn thương trước sự tập trung quyền biểu quyết trong tay một số ít người nắm giữ token lớn (thường được gọi là cá voi), dẫn đến các quyết định có thể không mang lại lợi ích cho cộng đồng nói chung.

Giảm nhẹ:Tham gia quản trị và nhận thức được cách phân phối token quản trị trong một nền tảng. Tránh các nền tảng có mức độ tập trung token quản trị cao.

Rủi ro quy định

DeFi tồn tại trong một vùng xám về quy định, vì các chính phủ và cơ quan quản lý trên toàn thế giới vẫn đang trong quá trình xác định cách thức quản lý các dịch vụ tài chính phi tập trung. Các cuộc đàn áp theo quy định có thể tác động đến các nền tảng DeFi, đặc biệt nếu chúng được coi là tạo điều kiện cho các hoạt động bất hợp pháp hoặc hoạt động ngoài khuôn khổ pháp lý.

Giảm nhẹ: Luôn cập nhật thông tin về các diễn biến pháp lý trong khu vực pháp lý của bạn. Sử dụng các nền tảng phi tập trung tuân thủ khuôn khổ pháp lý có thể giúp giảm thiểu một số rủi ro này.

Kết luận

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã cách mạng hóa bối cảnh tài chính bằng cách cung cấp một giải pháp thay thế phi tập trung, minh bạch và toàn diện cho các hệ thống tài chính truyền thống. Nó cho phép người dùng trade, cho vay, vay mượn và kiếm phần thưởng mà không cần dựa vào các trung gian như ngân hàng hoặc brokerTrong suốt bài viết này, chúng tôi đã khám phá các yếu tố cơ bản của DeFi, từ việc hiểu ví và mã thông báo đến việc sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung và tham gia vào các hoạt động tài chính tiên tiến như phái sinh và quản trị.

Hệ sinh thái DeFi cung cấp nhiều lợi ích, bao gồm bảo mật nâng cao, phí thấp hơn và khả năng tiếp cận toàn cầu. Tuy nhiên, đi kèm với những lợi ích này là rủi ro, bao gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh, biến động thị trường và các mối đe dọa bảo mật như lừa đảo và kéo thảm. Để điều hướng không gian mới nổi này một cách an toàn, người dùng phải ưu tiên bảo mật bằng cách bảo vệ khóa riêng của họ, sử dụng các nền tảng có uy tín và luôn cập nhật về các rủi ro tiềm ẩn.

Khi DeFi tiếp tục phát triển, chúng ta có thể mong đợi những cải tiến và cơ hội mới, nhưng người dùng cũng phải luôn cảnh giác và cập nhật thông tin. Cho dù bạn là người mới bắt đầu thiết lập ví đầu tiên hay người dùng có kinh nghiệm khám phá yield farming, staking hoặc quản trị DeFi, hệ sinh thái tài chính phi tập trung đều có thể đáp ứng nhu cầu của mọi người.

DeFi đại diện cho tương lai của tài chính, cung cấp chủ quyền tài chính, tính toàn diện và đổi mới theo cách mà các hệ thống truyền thống không thể. Bằng cách hiểu các nguyên tắc cơ bản và luôn cập nhật thông tin, người dùng có thể tham gia đầy đủ vào không gian năng động và đang phát triển này.